穆寿娶
乐陵公主，拜为
驸马都尉。聪明敏捷，有父亲的风范。世祖
拓跋焘喜爱器重他，擢为下大夫。上奏机智善辩，内外有声名，升任
侍中、
中书监，兼南部尚书，封宜都王，加授征东大将军。
穆寿推辞说：“臣下的祖父
穆崇，先皇的时代，遇上艰难危险，有幸上天赞助梁眷，诚心秘密相告，所以能在前朝报效立功，遗留福禄传给后代。从前陈平受赏赐，归功于无知，梁眷的首功没有评定，而臣下独自世代享受荣华，岂止是上愧古代贤人，也有损于国家典章。”世祖嘉许他。于是寻找梁眷的后代，找到梁眷的孙子，赐给郡公的爵位。
世祖征伐凉州，命令穆寿辅助太子
拓跋晃，总领要事机密，内外听从他。世祖行进停驻云中，将要渡过黄河，在行宫宴请各将领。
世祖另外到清静的房舍，召见穆寿和司徒
崔浩、尚书
李顺，世祖对穆寿说：“
柔然吴提和牧犍联合，听说我征伐
凉州，必定前来侵犯边境，如果埋伏兵马在沙漠南面，消灭他们是容易的。所以我留下强壮的兵士肥大的马匹，派你辅佐太子。狩猎结束后，就可分兵埋伏在要害地区，等待敌寇到来，引诱他们深入内地，然后攻打他们，擒获他们是必然的。凉州路途遥远，我不能救援。你如果违背我的指令，遭敌寇侵犯伤害，我返回后就杀你。崔浩、李顺做证人，这不是假话。”穆寿叩头接受诏令。穆寿相信占卜之人的话，认为贼寇不会来，竟不设立戒备。而吴提果然到来，侵犯到善无，京城大为惊扰。穆寿不知怎样应对，想修筑西城门，请恭宗躲到南山据守。
惠太后不听从，才作罢。派遣司空
长孙道生等人打退了吴提。世祖返回，因没有大的损伤，所以不追究罪过。
景穆太子代掌国政，穆寿和
崔浩等人辅佐政事，人们都敬重崔浩，惟独穆寿凌辱他。又自恃地位宠信，以为别人谁也赶不上自己。对自己的儿子穆师说：“只要使我的儿子赶得上我，也足以胜过别人，不需要苦苦教导他们。”对待叔父伯父和兄弟如同仆人奴隶，夫妻坐在一起共同进餐，而使叔父伯父吃剩余的。他就是如此地傲慢无礼，被当时人所鄙视嘲笑。
太平真君八年（447年），穆寿逝世。追赠太尉，谥号为文宣。子
穆平国，袭爵。