财务分析方法,是针对财务人员、公司中高层管理者的方法,包括偿债分析、营运分析、盈利分析、收现分析。
偿债分析
短期偿债
=(
总资产 -
非流动资产)-(负债 -
非流动负债)
=(总资产 - 非流动资产)-(总资产 -
股东权益 - 非流动负债)
=(股东权益 + 非流动负债)- 非流动资产
* 流动比率 = 1 ÷(1 - 营运资本÷流动资产)
* 速动资产 = 流动资产 - 存货
长期偿债
1.
资产负债率 = 负债总额 ÷ 总资产× 100%
* 权益乘数 = 1 + 产权比率
= 1 ÷(1 - 资产负债率)
4.
长期资本负债率 =
非流动负债÷长期资本× 100%
=[非流动负债÷(非流动负债+股东权益)]× 100%
=(
净利润 + 利息费用 +
所得税费用)÷利息费用
6.
现金流量利息保障倍数 = 经营现金流量÷利息费用
营运分析
1.应收账款周转次数 =
赊销收入净额÷
应收账款平均余额。
2.应收账款周转天数 = 365 ÷
应收账款周转次数3.应收账款与收入比 = 应收账款÷销售收入
3.存货与收入比 = 存货÷销售收入
2.
流动资产周转天数 = 365 ÷流动资产周转次数
3.流动资产与收入比 = 流动资产÷销售收入
1.非流动资产周转次数 = 销售收入÷非流动资产
2.非流动资产周转天数 = 365 ÷非流动资产周转次数
3.非流动资产与收入比 = 非流动资产÷销售收入
1.总资产周转次数 = 销售收入÷总资产
3.总资产与收入比 = 总资产÷销售收入
盈利分析
与销售额有关的
1.销售毛利率 =
息税前利润总额÷销售收入× 100%
3.
主营业务利润率 = 主营业务利润÷
主营业务收入净额× 100%
与投资额有关的
=(净利润×销售收入)×(销售收入÷总资产)× 100%
2.总
资产报酬率 =
息税前利润总额÷总资产 × 100%
= 销售利润率×总资产周转次数×权益乘数
4.
资本保值增值率 = 扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所有者权益× 100%
其他的
1.
盈余现金保障倍数 = 经营
现金净流量÷净利润× 100%
能力分析
1.
销售增长率 = 本年主营业务收入增加额÷上年主营业务收入额× 100%
=(本年
主营业务收入额 - 上年主营业务收入额)÷上年主营业务收入额× 100%
2.
资本积累率 = 本年所有者权益增加额÷年初所有者权益× 100%
=(年末所有者权益 - 年初所有者权益)÷年初所有者权益× 100%
3.
技术投入比率 = 当年
技术转让费支出与研究投入÷当年
主营业务收入净额× 100%
收现分析
1.
销售收现率 = 销售商品提供劳务收到的现金÷
销售收入× 100%
2.资产的经营
现金净流量回报率 = 经营现金净流量÷
总资产× 100%
3.每股经营现金净流量 = 经营现金净流量÷
普通股股数4.营业利润的经营
现金净流量 = 经营现金净流量÷营业利润
上市企业
1.
每股股利 = 普通股
股利总额÷年末普通股股份总数
2.
每股收益率 = 普通股每股股利÷普通股
每股市价× 100%
3.
每股盈余(
EPS) = 可供普通股股东分配的
净收益÷年末普通股股份总数
4.
市盈率(
P/E) = 普通股每股市价÷普通股每股盈余
5.
每股账面价值 = 普通股
股东权益总额÷年末普通股股份总数
6.
市净率(P/BV) = 普通股每股市价÷普通股每股账面价值
7.
股利支付率 = 普通股每股股利÷普通股每股盈余× 100%
8.
每股净资产 =
年末净资产÷年末普通股股份总数
9.股利保障倍数 = 普通股每股盈余÷普通股每股股利
= 1÷股利支付率
背景
在工作中,您是否遇到过以下情形:
公司最近销售形势一片大好,可是账上资金却越来越紧张,问题到底出在哪儿了?怎么才能让销售和其他部门也认识到这样的问题?
每月开经营会议时,财务数据明明白白摆在那儿,
业务部门怎么就是不理解这些数据的意义呢?
月月做分析,来来去去都是那些数据,别说老板看烦了,连我自己也不知道分析是为了什么。
最怕老板拿着我的
分析报告问为什么,问一个为什么我还能答得上来,连问三个为什么,我就焉儿了。
收益
掌握
公司财务分析的有效方法和工具,发现企业运作中的优劣所在
量化分析具体的财务数据,并结合企业整体战略,为
企业决策和管理提供有力的
财务信息支持
找到
企业运营的
高风险区域、掌握改善现状和防范风险的有效方法
摆脱数字和框架的束缚,跳出财务来看财务,从全新的角度审视和重整自身工作
有效改善与其它部门的沟通
对象
财务人员
要点
财务比率分析方法——有效提升
管理效率、控制
经营风险股东回报系统的六环分解
作用
速动比率:反映企业对短期性债务
支付能力的迅速性;参考
标准值:一般为1.0,
行业性质不同,比率的标准不同;
影响因素:
应收账款的流动性
现金比率:企业在最坏情况下偿付
流动负债的能力;一个极短的债权人可能对该指标感兴趣
资产负债率:反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度;参考标准值:(1)债权人:要求比率越低越好;(2)股东:要求比率越高越好,前提:总
资本报酬率>
借入资本利息率;(3)经营者:要求保持恰当的
资本结构。一般认为该指标应维持在50%左右,行业性质不同,比率的标准不同;相关的比率:(1)负债—
权益比率=
负债总额/所有者权益总额;(2)
权益乘数=资产总额/所有者权益总额)。
利息保障倍数:反映企业用
经营收益支付利息的能力;参考标准值:至少要大于1,一般应在3以上