TopView（赢富）是上海证券交易所信息服务的品牌名。上证所于2005年建设完成国内金融行业数据容量最大的数据仓库，该数据仓库涵盖了上证所成立以来所有的历史数据及最新增量数据，范围包括交易核心数据、交易相关数据和上市公司数据等，数据类型则包含结构化数据和非结构化数据，是一个涵盖从数据清洗、存储、整合、查询、统计分析运用到高端分析、挖掘和预测的企业智能信息平台。

这是按投资者账号属性得出的统计信息。按照上证所账户分类规定，凡是个人用身份证开户的账户，其股票交易统计到普通账户；凡是一般工商企业用营业执照开户的账户，其股票交易统计到法人账户；凡是券商、基金、QFII这三类机构投资者的账户，其股票交易统计到券基(即机构)账户。有了分类账户统计数据之后，投资人就可以知道沪市任意股票任意时间的持仓结构，即某只股票券基账户持有多少、法人账户持有多少、普通账户(即散户)持有多少，而这些信息对投资人进行股票的判断是有很大帮助的。

即把每个股票按单一账号持股数量的多少分为9个区间进行统计归类的持仓信息。如：单一账号持股数量在1000股以下的投资者账号数和持仓数量、单一账号持股数量在1000万股以上的投资者账号数和持仓数量，单一账号持股数量在500万～1000万股以上的投资者账号数和持仓数量等。

涵盖每天每支个股中4类主力席位的成交情况，包括买入金额、卖出金额、净买金额、净卖金额的前十席位交易信息。

市面上常见的TopView数据提供商为指南针，大智慧等等：

使用TopView数据的几个原则

一般来说有几个原则可以来决定是否继续持有你的股票（仅供参考）：

a）机构增仓比机构重仓重要

b）你的股价如果比新增机构（当然增加的比例不能太少）仓位的成本要低，可以基本放心

c）Topview更适合守株待兔 而不是追涨杀跌(如果想追涨杀跌，DDX比Topview更有效)

d）涨了过多 回调很正常，有两种可能要么就是收缩拳头，进行更有力的打击；要么就是撤退(等于没说?) 这时候看今后的机构减仓幅度很重要，如果减仓很少，股价跌了不少，或许可以考虑进一点，摊低成本,如果没有银子了，那么等等(仅供参考)

e）股东人数很重要，它能发现私募是否在增仓，他们比机构更猛，也更大无畏一些，而且他们的特点是好表现，越是大势跌越是涨的多，唯恐大家看不到

f）很多人的心态不对，恨不得今天买了明天开始就天天涨停，这种心态要不得

g）Topview是一把屠龙刀，但拿了它不一定就能成为武林高手（版权属于论坛中的一位朋友，说的非常好，我借来用一下，版权属于你)。想成为高手,关键还是要提升自己的内力。

总结起来有以下几种情况建议您查看Topview数据

a.持有或者想购买的股票从未看过Topview数据(有没有机构或私募持有这个票啊?)

b.所买的股票涨跌加速，超过您的预期(这么大的变化，资金有没有出逃啊?)

c.盘整很长的时期，股价却没有什么变化(盘了这么久主力是在吸货还是在出货啊？)

这些情况我们以前都是通过自己盯盘或者用技术指标来分析，盯盘没有时间或者也没这个能力，技术指标吧总是事后诸葛亮，怎么办呢?查查Topview吧!

我们知道,波段行情起源于资金的推动和题材或基本面的引导,而对于绝大多数垃圾股或业绩平平者,则主要靠资金的推动,这是迄今为止中国股市的特点. 那么赢富数据反映的是什么,能起到什么作用,它能对我们有什么帮助?这是我们需要搞清也必须搞清楚的首要问题：

第一要结合资金流量。赢富数据是反映部分大资金流向的一个参考指标,特别是大机构大机构资金,但对多数习惯于用中小单进场与分设小户的私募资金缺乏反映手段,并且他们还可以制造大单与持股大户小户数的变化假象来蒙骗市场,特别是单庄控盘的中小盘股和多庄紧密型联合控盘的中大盘股.所以赢富数据只是一个参考.我们把它仅仅作为反映大资金流向的参考指标. 大资金流入是一个过程,既可以在价格上升中进行,也可以在下跌中发生.。重要的是要清楚大资已经入驻了多少，即占流通盘的百分率。

第二是要知道控盘情况。大资积贮百分率只是一个方面，控盘是另一个方面，同样大资百分率的个股由于盘面情况不同，表现可能有较大区别。比如两个同样人口的国家，都是五十万军队，国家的稳定还要看老百姓是否“安居乐业”，老百姓起来造反，军队再多，也不安定，这好比A股的浮筹。另外还要看国家潜在的动乱因素，比如物价暴涨，经济停滞，自然灾害等因素，好比A股的获利盘和解套盘

第三是大盘环境。

第四是主力意图。

赢富数据只有结合上述二至四三个方面，才能发挥较好 的作用，离开了这三个方面，赢富数据也只是瞎子摸象，空中楼阁。

自上证推出赢富数据以来，对我们中小投资者确实影响较大，在一定程度上解决了信息不对称的弊病，使证券信息更加透明化了，让我们对机构的操盘手法有了新的认识，但有些投资也有一些认识上的误区。

第一点是，只要是机构高控盘的股票一定的会大涨，甚至有一些朋友会选一些控盘在80%以上的股票，高控盘没错，但高控盘不涨的股票多了去了，比如哈飞股份。一个机构扎堆的股票在初期许多基金买进的时候的确实会大涨，但一旦完成主升浪，在横盘的时候，板块热点迟迟没有来临的时候，主力抛盘的可能性较大，而且在几天之内主力就可以胜利大逃亡，通过数据显示，散户的接盘能力很强。因此我们不应追求高控盘，而要抓住那些主力持仓刚超过散户，而且主力还在疯狂增仓的股票。通过我对TOPVIEW数据的观察，我发现牛市格局，即便是一些阳光基金也会部分采取私募的操作手法，比如拉高建仓，追涨停板，不像以前那种涨势很慢。像钢铁板块，基本是基金做的，比如宝钢，机构控盘80%多，但即使这样，遇到钢铁板块的调整也无可奈何。

第二，看主力控盘要注意股票本身流通盘的大小和券基的个数。有的股票本身流通太大，可能主力控盘30%就可以了。但大家注意的是即使有些股票控盘很高，但机构账户过多，可能这种股票在完成一波主升浪后甚有很多作为，只有主力意见统一的时候才会有主升浪。

第三，要特别注意法人账户，有些股票你发现机构持仓迅速增加，但实际上原因是限售股解禁造成的，而不是市场本身造成的。还要注意有些私募是通过法人账户来操作的。看这只股票是私募在做还是阳光基金在做，就要看区间账户机构持仓减去分类账户中的券基和账户。

使用赢富数据筛股有很多种方法，比如基金加仓选股、跟踪重点席位选股、跟踪热点板块选股，这个筛股的过程，只是将可操作的股票范围缩小，而不是直接操作选出来的股票。这是不少人使用赢富数据的一个误区，说特不爽，买进了机构猛增仓的股票却没怎么涨。

我们合理的步骤是：

1、确定操作模式 所谓操作模式，分为很多种，比如买反弹股 强势突破股、均线支撑股、热点板块股等等，在不同的大市场环境下，我们选择不同的操作模式，比如买反弹股和买热点板块股就很容易获得受益。

2、通过赢富数据、Level2指标筛股，这又分很多种，比如选基金加仓的、私募操作的、大单买入的等等，这种主要是从资金流上确定买入的股票。

3、实盘操作。这里面的哲学内涵是，很多股票的技术走势，多数是技术面及预期的自我实现过程，只要操作模式确定，机构增仓与否只需要知道，却并不一定要重视，比如操作反弹股及均线支撑股时，机构增仓当然比较好，但是不增仓也影响并不大，这时候的操作思路是技术面的自我实现和自我修复过程，很多股票在所谓主力出货过程中仍会表现出强劲的走势，一方面是主力的可以造势，一方面是技术面形成的正反馈效应，引起资金的强势流入，只要心中确定了操作模式，设置好止损等，再配合赢富数据，就可以做到心中无敌，自然无敌，随便股价上下飘动，我自心中无物，因为你的波动只要达到我的设定条件，我就会卖出；人类的恐惧源自于对未来的不可预知，但是我们通过设置卖出条件来规避他，自然心中就舒服了很多。

下面的选股步骤仅供参考！

第一步：用排序功能找出散户减仓最大的前50只股票（周末则只选周四和周五两天，这样即可避免周一至周三的拉抬又充分利用了TV周数据及时的特点）

第二步：将上一步选出的50只股票 根据 基金持仓的比例剔除最高的10只（基金分歧较为明显，基金持有越多越不一定涨，想想：筹码都在基金手里了，它还怎么吸货？只想着派给谁了）。

第三步：将上一步选出的40只股票 根据 法人持仓的比例剔除最高的10只（大小非：隐形炸弹，坚决避开）。

第四步：根据5天涨幅排序剔除涨幅最大的5只股票。

第五步：根据10天涨幅排序剔除涨幅最大的5只股票。

第六步：根据30天涨幅排序剔除涨幅最大的5只股票。 股票论坛-中国万岁:

第七步：利用流通盘排序剔除流通盘最大的5只股票（小盘股更容易被暴拉）。

第八步：利用人均持股，剔除最后的5只股票。

第九步：将所选出的5只股票，用TV数据好好分析一番了，这里面极有可能出现下周的短线黑马：

A：看看这5只散户减持的股票被谁接走了？！了解吃进最多的1－2家席位的操作特点和风格.

B:利用技术分析，找出哪几只正处于拉升前的临界点（我想每位股友都有自己的独特技术分析手段，我这里就不班门弄斧了）

C：查看这几只股票的所属行业，是否属于市场热点？！

经过上述步骤的筛选，下一周的3－5只短线股就等周一开盘视强弱而跟进了！

1、要选择散户人数量减少的。

首先，利用排序功能选出1日、5日、10日散户人数急速或者明显减少的，如前期4月挖掘的600329，股价一路暴跌，散户人数反而急速减少，主力打压吸货明显；再比如600615、600146、600444，利空出尽后主力资金被动自救，打压吸筹；

2、要选择有机构增仓的。

在散户人数明显减少（最低为2%）的个股当中，再选择有机构（大户）资金增仓的，增仓幅度越大越好，如600897，机构4月16日增仓5.14%，同时散户人数减少5.98%；再如600188，前期机构大举增仓后股价大幅下跌，盘整期间机构资金回补，同时散户数逐天减少，所以该股近几天连续走强；

3、要选DDX连续翻红的。

有机构增仓，并不表示股价会马上拉升，还要看机构资金的性质，是长期还是短线，所以要结合DDX。DDX连续翻红，三线持续向上，每次回调都是介入的好机会，如周末推荐的600809和昨晚推荐的600011。相反，机构虽然增仓，但是DDX不配合，建议还是暂时观望，如600516，600551。

4、要选热门股、题材股。

大盘震荡的情况下，热门股、题材股是主力资金追逐的对象，只有紧跟主力，跟踪热点，把握热点方向，才能有效获利。简单的说，就是既要有题材，更要是热点，光有题材并非热点是不够的。

5、要选涨幅不大的。

当前市场剧烈震荡，能够持续走强的股票不多，机构打的都是游击战，所以要选安全边际高的，涨幅不大的，最好是能发现到背离形态的，如DDX翻红，机构增仓，但是股价却下跌或者盘整的，这样的好股一周发现并且抓住一个也就够了。

6、挑选流通市值较大（超过100亿为益）的优质股（低市盈）：

盘面大庄家的实力就大，庄家强大抗大盘影响能力就强，优质股庄家做多拉升的决心就大，而且会存在数个机构中途换手轮流拉升的可能，万一不幸套牢还可等以后的反弹来解套，没有必需割肉逃跑的顾虑。但要注意盘面大但也不要太大，那些工商银行这类的大象不是天天可以涨停的。

7、庄家的表演就象魔术师，掩真示假：

光看盘面成交情况，我等菜鸟很难估准庄家的下一步动向，而实际成交资金流向则明示了其下一步意图。大买入下一步就会拉升，拉升前会往往会有缩量的小跌洗盘，坚信了资金总流入及个股绩优就可以坚定持股甚至增仓；大卖出而没有大单接手我们小散就赶快跑路；这些评估都是要靠成交资金回报TOP10营业部之类数据来支撑的。

8、不要碰的股票

绩差股与材股，到10月上旬都没有突破5.30高点的个股，我个人是坚决不碰的。虽然那些题材股有可能一时飙升，但没有业绩支撑，下跌比涨得还要快。稍不留神，数个无量跌停会让炒家连逃跑割肉的机会都没有。

9、TOPVIEW机构与散户比例

一般性认为机构增仓与散户减仓对个股长期走好有利，但私募凶悍，在一些个股里面（比如601600中国铝业）就是私募游资主导的波峰式行情，它们就是散户持股比例超大，该拉升的时候比谁都不差，但明显后劲不足。严重怀疑是拖拉机做庄。也得亏中国铝业有良好的业绩及未来发展做支撑，不然也不会有9月份的46元支撑位线。

用level-2快一年了，刚开始使用是根本没有章法，只是作普通的行情软件对待，对于DDX的使用也比较死板，只是做DDX排序，然后看哪个DDX值高就买哪个，结果可想而知，曾怀疑大智慧是不是骗人的，但通过一段时间的推敲，找资料，跟踪研究发现DDX的好显而易见，加上TopView的散户线，机构持仓线，大户持仓线的配合，把握就更大了，下面将我使用DDX，level-2， TopView的一些心得与大家分享。

选股

1. 真正使用DDX数据时，并不是仅仅注意收盘后的那个DDX排名。早盘开盘时，打开DDX排名，注意那些高DDX但是涨幅不大的股票。如2008.6.25早盘选出的600538与601008。赢富数据的滞后性是很多朋友面对的难题，当你拿到赢富之后，要密切关注延迟的几天中量能的变化，以及DDX数据，看庄家是否有出货的迹象。这个时候就需要你的判断力了，如何正确判断是震仓还是出货，完全看你的盘口感觉。庄家视散户为敌人，他们会不惜任何手段来骗取你手中的筹码，以600644为例－赢富数据散户减仓严重，DDX从2007年10月16日起连续翻红，当股价达到9月17日高点时股价下挫，进行洗盘震仓，10月25日拉出一条穿头破脚长下影线，股价最低为MA10附近，第二天继续阴线，股价最低依然是MA10日附近，这时MA10就已经是一个理想化的买点。同时，虽然连续三条阴线，但是DDX依然翻红，10月26日开盘价位于MA10附近，随后放量拉升，连续走高。 2. 要选DDX连续翻红的并且涨幅不大的就要密切跟踪了。 3. DDE系统可以确切监测大资金的建仓，特别是短期强行建仓的；Top可以查到筹码的变动等。主要体现在DDE系统（不管股价涨还是跌）：

（1）DDX连续红并增大或红多很大间隔绿很少且很小

（2）DDZ突然红且宽大

（3）shbo b1上穿s1并差值放大。体现，在TopView系统（不管股价涨还是跌）：首先、散户线快速下降或持续下降。其次、集中度高。再次、量账号超大户和大户比例快速增加。最后、动力线红大绿小。如找到同时俱备的股票，就是黑马!!

4. 还有一点就是该股目前处于的位置，k线形态，均线走势，这些知识可以另找专业书籍学习，我一下也说不完，重点还是放在DDX， TopView，level-2上。

看盘

上面说了一些选股的心得，但选出股还得跟踪吧，那就得在盘中密切留意备选股的盘面情况，包括盘口挂单，成交，特别是一些细节。而level-2恰恰给了我们这个便利，可以查看个股的分笔挂单情况，下面以盘中截图实例说明

2008-6-25的600961株冶集团

下午开盘后出现一幕非常奇怪的盘口挂单，在卖一上压着7000多手买单，但股价丝毫没有下跌，反而买盘踊跃，再看分笔挂单，全是758手，在随后的10分钟里股价一直在10.6，卖一挂单超过万手，但从分笔看，大多数是758手的单子构成，这就是盘口语言。

从TopView上看，散户线下降，大户线上升，从上面这些情况看，果断介入。 总结：其实很多买了level-2的朋友的不知道怎么才能使用好，或者怎么利用level-2来发现有没有主力运作，其实从上面的选股，看盘的一些使用中，应该是可以发现主力的端倪，希望我的方法能够起到抛砖引玉的作用，欢迎交流。

DDX结合TopView数据选股(1)

结合topview 选股，要遵循的：

第一，是要观察所选某只股票的K 线位置，是不是在低位区，还是在拉升途中，这个很重要。如果在高位区，DDX 出现大红柱就有可能是最后一波了。这是我们选股的前提。不稳定的行情里面，选抗跌品种是很重要的，抄底的思想千万不要急，安全第一，就算是低位区，也不要在没有确认的情况下急着介入，这是炒股最容易犯的错误。

其次，DDX 连红的天数很重要一般3 天～5 天以上最佳，K 线小幅上扬。DDX 红柱的高度也很重要（一般为0.5 以上，三线均向上，HS 线45 度角向上更佳）。多关注一段时间内，红绿柱的比例，红越多越好。

第三点：股价低位VOL指标放量或温和放量也是我们要配合一起看的指标，这个很重要。

第四点：DDX 的排名个人觉得只能参考，不可全信。首先的还是要按照上面的几点来选股。

第五点：在相对低位区股价向下，DDX 连续翻红（红柱越大越好），这种背离的股票是我们的首选。

第六点：DDX 看何时抛掉股票。股价已到相对高位时（或前期高位），小盘股一般VOL放量，结合K 线的基础知识，DDX 绿柱很大时，坚决走人。大盘股因为盘子比较大，只要VOL不发放量，在1 元里面的打压一般是可以接受的，如果突然放量，坚决离场。大盘股出货是需要花时间的，所以，他会反复的出货，拉升，来得到最大的利益，所以玩大盘股一定要有很好的耐心，不要被洗除去了。

第七点：不要因为一天的DDX 大红柱而心动，一定要结合K 线的位置，VOL 的量，来判断，基本面也是很重要的。

方法

散户线原理及散户线八大规则：众所周知，股价由低到高的过程，也是股票筹码由分散到集中的过程，散户线正是基于这样一个原理而设计。大智慧散户线是散户评测数的增减变动曲线，通过散户线的上升与下降的趋势，来反映主力资金进出活动。散户线上升，资金离场筹码分散；散户线下降，资金进场，筹码集中。其实，对于散户线指标的具体运用，我们可将其归纳为八大规则，来帮助投资者对个股加以研判。

（1）散户线上升，筹码分散，散户评测数上升幅度加快，资金离场，容易演变为散户主导性行情。

（2）散户线下降，筹码集中，主力持股数上升幅度加快，主力引导性大行情往往产生。

（3）如散户线由升开始转降，通常说明主力开始进场收集廉价筹码，大盘可能转好。

（4）散户线持续下降，股价也不涨，表明主力在压低建仓。

（5）散户线持续下降后突然再次加速下坠，股价却小幅走高后横盘不涨，说明主力洗盘将结束，可能步入拉升阶段。

（6）散户线持续下降，股价反而走低，表明主力在悄然接盘。

（7）散户线增长幅度开始加快，股价也上涨，说明主力在拉高派发手中的筹码。

（8）散户线持续上升，如股价下跌，通常说明主力正在快速派发手中的筹码，出货坚决

剖析短线游资

赢富数据剖析短线“游资”游资，也就是热钱。是指为追逐高额利润而在各金融市场之间流动的短期资产,它具有投机性强,流动性快,倾向性明显的特征。游资在股市中将中国女排“短、快” 风格表现得淋漓尽致。“短”指的是资金运作周期短，“快”快速建仓、拉升、出货手法完成整个操作过程。由于此类资金对利润空间要求不是非常大，当该类股票上涨30%或者40%时，我们普通投资者会认为主力资金出货空间不足，后市还会继续拉升。此时便草草入场，结果不是被挂在树梢就是被潜套，能顺利出局者了了无几。我们对这类的主力资金可以说是“爱恨”交加，“爱”是因为主力资金的快速拉升可以使我们在短期内获的巨额利润，“恨”是主力资金进出时间周期短，我们很难跟上它的步伐，稍有不慎便出现被套牢的窘况。

今天，我们普通投资者手中有了赢富数据，我们对游资操作可以说是了如指掌，那么剩下的只有“爱”了。下面我们对该游资的一次操作进行深度剖析。

5.30行情出来以后，主力借助当时散户恐慌性抛盘机会，在低位悄悄快速建仓，仅仅六月四、五日两天就吸纳11.5%流通盘，短期增仓幅度极大，短线游资入场迹象明显。在之后近一个月的时间里不停吸货，到7.10日附近是控盘度增加到高达35%。进入7月份以后主力吸货速度明显放缓，这个时候我们应当关注该股了；由于，游资的操作周期较短，所以仓位不会很重。

主力进入拉升期以后，采用边拉边减仓的方式进行出货，完成30%左右的涨幅以后边横盘振荡出货，已经将原有仓位缩减到14%，可以说主力资金此次操作过程已经基本结束。

看机构建仓模式

建仓模式

A 拉高建仓

B横盘吸筹模式：

C 打压吸筹：

D拉高吸筹和横盘吸筹相向结合/：震荡向上吸筹：

用赢富数据观察主力拉升全过程

赢富数据专家版给我们提供的“券基持仓统计”功能可以真实反映任意一天的基金持仓状况，即基金持仓占流通盘的比例；此外还有一个重要功能就是可以分析任意时间段的基金持股变动百分比。

下面我们以南方航空为例来展示该功能的应用：

从k线图中我们可以看到该股在起始日2007年5月8日之前连拉8个涨停板，在高位放量回落，此种形态一般投资者通常会认为是拉高后放量出货，但是我们从赢富数据专家版中看到的却是另一番景象，在所谓的“高位平台出货区”我们发现以基金为首的主流资金非但没有出货反而从5月8日至7月17日大幅加仓16%，并且截止至7月17日时持仓比例已经高达流通盘的53%。

我们用赢富数据给我们提供的“券基持仓统计”功能看清了主流资金中长期运作的真相，所以我们在这个高位平台时不但不应减持手中持股，反而应该跟随主流资金们加大建仓力度，这样才能最大限度分享后市高达300%的涨幅。

进出指标

席位资金进出表示该股票各个时期进入买卖前十位的席位，买入卖出量差值占交易额的比例。绿色线条代表卖出大于买入时的比例，红色线条代表买入大于卖出时的比例。

老股民都知道红马甲的消息有多值钱，其实每一个穿红马甲的人无非是负责监测某一个席位的资金进出情况，由于最初沪深两市股票也就是几十只，因此穿红马甲的人也就几十人，只有他们能够看到席位（自己管理的席位的情况），因此，他们是每一个私募操盘手的公关对象，可见席位资金进出在研究股票走势的重要地位。

随着股市规模的扩大，席位数也相应的猛增。我们从上证的赢富数据中获取的席位数有 9300 多个，如果买卖量是呈均匀分布的状态，则前十位的买卖额比应为千分之几（‰）。而如果买卖额的比例成为了百分之几，则足够表明这前十名的席位成交量相当大，极具代表性。而我们就选取这些具有代表性的席位进行分析。

从上面的整体图来看，整体来讲，可以说是“红肥绿瘦、红高绿低”的。在前期的相当长时间的横盘来看，红色线条占了 11 个周期，绿色线条仅仅有 5 个周期，而且红色线条的长度要大于绿色线条的长度，这说明主力正在吸筹。此后席位资金进出的突然增长则表明主力开始拉升股价了。

下面我们以600372为例，进行实战案例解析：

1. 席位的资金进出为红色，说明此时买入卖出差值占交易额的比例为正值，即买入大于卖出。而如此的买入量是如何形成的呢？结合右侧的深度分析数据可以看到，券基和机构都在增仓，而散户却是在减仓

2. 接下来，我们可以看到，席位资金进出突然下降到 -3.75% ，这说明开始有大量的资金退出。结合右侧数据看，的确，机构和券基已经开始减仓了！而普通散户却在这时开始追涨！继续看区间账户分档统计图中的统计，原本排在第一位的领头羊账在减仓之后户已经撤出了！此时追涨的散户如果看到了这一账户的变动，肯定不会盲目将自己的资金注入，也就避免了此后将近 60% 的跌幅！

3. 就在普通散户终于坚持不住开始纷纷割肉的时候，席位资金进出突然又以非常大的幅度猛增至 8.09% ，难道机构和券基又有动作了？不错！他们正在悄悄地增仓！

4. 当席位资金进出再次降低的时候，根据以往的经验，大家都应该清楚券基和机构正在进行怎样的操作了：当散户继续追涨的时候机构和券基又一次开始减仓！

当初追涨的散户此时真可谓是“辛辛苦苦 20 年，一夜回到解放前”。在这场散户和主力的博弈中，事先明晰机构和券基的动作目的是很重要的。普通散户在投资前如果看到了这些数据，就会避免一场大浩劫，不让机构和券基的目的得逞！

排行榜

查股网每晚都会在首页发布机构增仓散户减仓前15名排行榜。具体分为1日和5日的数据。

据我观察，利用此排行榜来选股成功的概率非常大！就算出现暴跌那选出的股票跌的幅度也不是很大。下面具体举个例子来说明我的操作思路：

比如2008.6.4日发布的机构1日增仓排行榜排名第3的600352浙江龙盛，机构持仓突然大幅上升（前几天资金还是净流出的，但是当日机构资金突然大量流入，至于是谁增持了没什么关系，关键是明确了资金的流入和机构增持），当时价格不到14元，正在上涨的过程中，但是涨幅又不是太大；6月底的时候让我们再看看其股价已经在16元左右的位置了。这在大盘阴跌不断的情况下实属不易！！其实还很重要的是，这家公司的基本面也让我比较放心，股性也比较熟悉，它在机构突然增仓的时候涨幅不大，也没什么预期的利空消息，所以第二天就买他了。不过本人是个短线客，尤其在大盘是个熊市，前几日15.8的价格抛出。不过也许抛早了。。。

这种按增仓榜选股的方法虽然幼稚，但挺实用的；在看增仓榜的同时一定要加上自己的一些判断，那么准确率就更高了。 当然也有人可能说增仓榜没什么用，但能在榜上的肯定是机构交易比较活跃的股票，本人比较激进，一向比较喜欢操作此类股票，呵呵。。。

另外最近的上实医药好像不错，7月份应该有行情。。

4.24降印花税前后，基金和QFII的表现

通过上证赢富（TopView）数据指南针专家版我们可以看到，QFII云集的在中金公司上海淮海中路营业部出现在沪市净买入第三名的位置，经过了106个交易日的调整，2300点的下跌，QFII资金再次拉开了建仓沪市A股的序幕，此时距4.24下调印花税，提前了23个交易日。

23个交易日中，QFII著名的2个席位，中金公司上海淮海中路营业部和申银万国上海新昌路营业部A20941合计净买入近190亿。

而同期，基金席位在恐慌抛售沪市A股，净卖出638.73亿。

4.24，终于迎来了降印花税利好，QFII对政策的先知先觉令人赞叹不已。

基金席位在4.24后的11个交易日中净卖出了224.16亿。

同样这11个交易日，继续加仓18.74亿。

基金席位连续9个交易日净买入145.80亿。

QFII的净买近30.4亿，可以看出QFII资金一直在持续流入，并没有抄完大底后出逃的迹象。

4.24以来，;基金席位的先卖后买，应该可以理解为调仓行为，利用4.24利好，将前期重仓想出没机会出的股票出掉，换回重新看好的品种；截止到6月18日，QFII流入资金近217.26亿（3.21以来），基金流入近164.72亿（5.13以来）,对于一个资金推动型的市场，股指的涨跌完全取决于资金的流入流出。典型的案例：07年5.30的筑底过程，35个交易日，基金流入851.92亿，为后面的6124行情奠定了真金白银的坚实基础。

资金流入量还是不足，还需要继续观察资金的流向变化。重中之重的是资金的持续流入非常重要。

中国股市经历了前所未有的惨烈下跌，在短短的7个多月中，上证指数由最高点6124.04点一路下挫，截止08年6月20日，上指创出了2695.63点的新低，最大下跌幅度近56%；深圳成指，由最高19600.03点跌到8888.78点，最大下跌幅度达到55%，两市都毫无疑问的实现了腰斩，可以说让所有参与其中的投资者都损失惨重，而且从市场低迷的走势看，似乎下跌的行情依然没有结束，这让当前还深度套牢股民深感恐惧和迷茫。

2008的中国股市已经明显是熊市，是弱市。因此，熊市中我们应该用熊市的思维，熊市的操作策略：“高抛低吸，波段操作”，看准机会才出手，而不能一昧的捂股。

“高抛低吸，波段操作”，人人会说，说得轻巧，操作起来却不容易，我们必须要有相应的策略及操作技巧，而且还要经过实战操作的检验，证明是可行的，可以赢利、可以跑赢大盘的，因此我把实战几个月的技巧同大家分享。

在几乎所有的技术指标功效中，都有一种背离的功能，也就是预示市场走势即将见顶或者见底，其中MACD、RSI和KDJ都有这种提示作用。投资者可以用这些指标的背离功能来预测头部的风险和底部的买入机会，但在选择的时间参数上应适当延长。

由于日线存在着较多的骗线，一些技术指标会反复发出背离信号，使得其实用性不强，对于背离指标的运用要灵活，并且要结合实际情况，并非在顶部背离马上就走，而在底部背离马上就买入，还要结合其它的指标综合判断。

TOP或L2DDE都提供了大单的动向，能让我们及时了解到机构或大户的操作方向。资金背离，资金持续流入后，机构的持仓线或大户的持仓线不断提高，而对应个股的股价却未出现拉升或下跌的情况。技术分析中最强烈最明确的讯号！背离现象意味着主要的转折点，只要察觉这类的讯号，你知道主要的趋势很可能发生反转。（机构加仓）

证明机构逢大盘下跌时逢低加仓。当然这样逢低加仓的股票可能会有十几只，那如何判断后势的爆发力呢？再看L2的特、大单资金动向：

这是根据L2 DDX 分解出特大单、大单、中单、小单各自资金的流动趋势：

特大单没什么变化，说明没有很大的抛压，不需要用特大单往上扫货.2。同时可以看到大单连续6天不断的买入，说明机构认同这段区域的价格，用大单在下面托着。3。中单连续十几天卖出，小单也是流出的多，说明筹码越来越集中。一旦大盘不深跌，一经反弹必将强势上攻，这就可以看出短线的爆发力。

同样的情况再来看看：（大户加仓）

股价跌幅不深，大户资金悄然介入，大户持仓线不断上移。再看L2的特、大单资金动向：

（寻找未来的长线牛股）

2008年，大家对于大小非减持，宛若证券市场“洪水猛兽”的代名词。散户对其胆颤心惊，机构对其退避三舍，果真有这么恐怖吗？难道那么多公司的法人都是目光短视，急于套现吗？

答案是否定的，虽然大小非的成本都很低，在什么时候减持都是可以赢利的，但是也有一些好公司坚持对未来成长的回报给予不断的增持，既然公司的法人们都对公司的未来那么看好，因此让我们来找寻未来的长线牛股，跟大股东分享未来的超额回报。

600295鄂尔多斯，从2008年1月开始，法人持仓线从2%一路上升到21%，这段期间大盘是从5500点一路狂跌到2700点，大盘指数被腰斩，而看看鄂尔多斯点位已经是6000点以上了，完全不顾大盘的脸色。而且后势潜力巨大，机构发现了公司的价值也开始不断的加仓，完全是未来的一只大牛股。

再看看威远生化（600803），2007年底大盘开始下跌，而法人持仓线却不断上升，显然公司有的“不可告人的秘密”，公司的基本面可能发生了变化，一些先知先觉的法人股东悄悄的进来，在其停牌之后发布公告，复牌后短短的3周股价翻了一倍。

大户做短线，机构做中线，法人才是长线股的最大受益者。

再看看表现坚挺的国通管业，大盘一路创新低而它却一路上扬，表现出完全独立的强劲走势。这轮下跌不论是机构重仓，还是大户重仓，几乎没有一个能抵挡住下跌，法人的资金实力不容小视！

5月行情中医药股板块走出一段行情，经过近一个月的休整后，在悄然走强，如（中西药业，联环药业，通化东宝，还有长线牛股新和成）。板块监测系统显示，大多数医药股主力根本没有出局，只是利用了大盘的最后一波下跌完成更多吸筹工作。医药股走强的原因是--它本质具备抗通货膨胀的特性，同时大量的天灾、疾病也加大的医药需求量，最重要的是生物医药题材是一种新技术可能引领爆发性增长。

我研究了一下医药板块，002001新和成杰出表现是由于产品的涨价因素，长远来看，一些具有生物医药题材的医药股长期看好，如600422昆明制药：

1． 青蒿素是中国惟一被世界卫生组织(WHO)认可的按照西药标准研究开发的中药，由中国科研工作者自行研制。WHO的报告显示，未来5年到10年，青蒿素类产品将在全球市场上形成15-20亿美元的销售额，公司年产40吨蒿甲醚项目和30吨青蒿素技改项目均已投产。

2．股改题材：大股东华立产业集团承诺在遵守法定承诺前提下自股改方案实施之日(06年3月21日)起36个月内减持价不低于7元/股，有权通过上证所集中竞价交易方式以适当的时机、价格增持流通股份，增持股份锁定12个月。

网友使用TopView心得体会

查股的网友一起研究研究看看这个TopView数据有没有用吧，为什么这么多数据了我们还一直输钱呢？难道是数据没有用？其实我认为还是我们的方法和心态有问题，我说说我的观点吧！

利用数据

我们通常找一些机构重仓的股票但是重仓的背后呢？可能是几个意见不合机构呢？又比如这个时期你认为重仓机构会作什么呢？一定是以出货为主，拉高只是为了出的更高点，不连续而且可拉可不拉，你认为触及到主力的成本了吗？我感觉还早呢。。。指数我不做评论我从来不看，我只看平均股价，平均股价是12元多。而主力的底仓成本呢？看看平均股价就知道哪些实力雄厚带动行情的真正大主力都是6元的成本，人家砸盘出货都有的是钱挣，谁会和大势过不去呢？

单一利用

这是我对自己的总结，不知道大家有没有同感，要不就是技术分析更有时只用一个指标，有时基本分析，即使用了很多方法但是也不会有机结合起来，比如看到技术指标向上而基本面也很好的股票买进去就会涨吗？一定不是的，分析的太粗糙了，结合我最近的研究感觉作一支股票无论长线还是短线投资都要从头至尾的全面分析，从主力的建仓开始分析一路分析下来就会发现你处在什么阶段了。你也就会了解主力和公司之间的关系和他的成本以及手法了。。。而TopView数据不正是给我分析其过程的最真实的基础数据吗？

分析长度

好像大家都比较关心单日、五日、十日的仓位变化，其实这些都可以做出假像的，主力一做股票就是1-2年，给你几天的假像用的资金太九牛一毛了，再说主力真正吸筹的时候真的会大张旗鼓吗？让你直接从排行榜上找到？以前估计可以这样作但是随着信息的透明化我相信他们不会这样作了，一定的小心翼翼的，当然短线主力可以发现，但是这还是需要你做功课了，看看是否真的是新入场的短线资金，看看它的成功率有多高。。要知道大庄是基本不会输钱的，。。但是哪些小主力也就是短线主力输钱的几率不比我们低太多，多少小私募跳楼的。

我11月以前资金从4月的1万变成了5千。这让我想不通。虽然输钱了但是我学会了一点就是不抱有幻想。这个估计要有亲身经历才真正的懂得。谁让咱们是新手呢。但是我的资金从5千变成7千了，操作了3-4次具体次数我忘记了，上个星期五空仓的。躲过了今天的大跌（其实我11月以后就一次大跌没有躲过割肉了，剩下的都躲过了）。其实我也不知道今天会跌成这样但是我知道“盘久必跌”这个好像人人都知道。但是有几个相信会破位下行的呢？又是奥运会、又是政策底、又是股评家一直说未来光明。唉～这些真的那么重要吗？政策底谁说的？官方没有说过吧，人们猜想的吧。奥运会和股市又有什么关系呢？大家的幻想吧。我只知道就是熊市（从任何一个技术分析流派定义也是熊市），也感觉到我门除了工资、股票不涨价剩下的都涨价。这样的经济背景和历史的经验总结（我认为技术分析就是历史经验总结，而历史总是惊人的相似当然不相同）

最后说说我对大势的看法，我看空的，中级行情快来临了（只是大的反弹）。终极大行情还早，平均股价到7元以下，就是说平均股价再跌50%，而指数未知（这个是政府的事情了，如果就中国石油一支股票回归48元我想指数也能涨到小5000点）。不过指数如何和我们赚钱没有什么关系呵呵！