公元253年（魏嘉平五年，吴建兴二年）三月，孙吴太傅诸葛恪率大军围新城（今安徽合肥西）。魏将张特带领部众死守，并用诈降之计欺骗吴军。时值大暑天气，吴军昼夜攻城，疲劳不堪，不少士卒因为气候和生活不适，上吐下泻，浮肿患病，无法继续作战。

公元252年（魏嘉平四年，吴建兴元年），曹魏出动15万大军，兵分三路，向孙吴的东西两个方向进击。其中，东路军以司马昭为都督，领兵7万，直逼东兴。东吴以太傅诸葛恪为统帅，率军4万，迎击向东兴进攻的魏军。魏军战败。司马昭因此战的战败而被削去侯爵，诸葛恪则在吴国的声望达到了顶点。

公元253年（魏嘉平五年，吴建兴二年）春，诸葛恪想乘东关大胜的余威出兵伐魏。大臣们认为国力不支，军士疲惫，一致劝阻。诸葛恪不听，还特意写了一篇文章来晓喻众人。文中诸葛恪举出古今事例，认为天无二日，民无二主，不乘此时伐魏，将留下长远的遗憾。大臣们明知诸葛恪强词夺理，但形格势禁，一时无人敢再劝阻。丹杨太守聂友与诸葛恪素有交情，写信劝阻，诸葛恪把自己写的文章送给聂友，并在后面题字说：“你说的虽然也有道理，但没有看到长远大局，仔细看看我的文章，你就会明白了。”

公元253年7月（魏嘉平五年，吴建兴二年）三月，诸葛恪发动全国上下，组成一支孙吴史无前例的二十万大军，并相约蜀汉大将姜维一同出兵。

四月，诸葛恪攻打淮南，驱杀掠夺百姓。将领中有人对诸葛恪说：“如今率兵深入敌境，境内的百姓必然都一起远远地逃离了，恐怕我们的兵士费尽辛劳而功效甚少，不如仅围困新城，新城被困，必然会有救兵来，等救兵一到，再与他们交战，就可以大获全胜。”诸葛恪采纳了这个计策，五月，撤回军队围困新城。

魏帝曹芳诏命太尉司马孚率军二十万人奔赴战场。大将军司马师询问虞松说：“如今东西都有战事，两个地方都很紧急，但诸位将领却意志沮丧，应该怎么办？”虞松说：“从前西汉周亚夫坚守昌邑而吴、楚之军不战自败，有些事情看似弱而实际强，所以不能不详察。如今诸葛恪带来他全部的精锐部队，足以肆意逞强施暴，但他却坐等在新城，想要招来魏军与他一战。如果他不能攻破城池，请战也无人理睬，军队就会士气低落疲劳不堪，势必将自动撤退，诸位将领的不愿径直进击，对您反而是有利的。姜维握有重兵，但却是深入我境的孤军与诸葛恪遥相呼应，他们没有运粮部队，只以我们境内的麦子为食，不是能坚持长久作战的军队。而且他认为我们全力投入东方的战斗，西方必定空虚，所以径直深入我方境内。现在如果令关中各军日夜兼程快速奔赴前线，出其不意地攻打姜维，他大概就要撤走了。”司马师说：“好！”于是命令郭淮、陈泰率领关中全部军队，去解救狄道的围困；命令毌丘俭按兵不动坚守营地，而把新城交给吴国去围攻。陈泰行军至洛门，姜维粮尽，只好撤退。

曹魏扬州牙门将涿郡人张特守卫新城，吴军连月攻打，城中兵士共三千人，疾病战死者超过了一半，而诸葛恪又堆起了土山猛烈进攻，新城将要失陷，不能再守护了。于是张特派遣使者对诸葛恪说：“现在我已经无心再战了。但魏国法律规定，被围攻超过百日而救兵仍然未至者，虽然投降，其家属也不治罪；我自受围攻以来，已经九十多天了，这城中本来有四千余人，战死者已超过一半，城虽然失陷，但还有一半人不愿投降，我要回去劝说他们，逐一辨别好坏，明天一早送名单过来，请先把我的印绶拿去当做信物。”随即把他的印绶扔给了吴军。吴军听信了他的话而没要他的印绶。于是张特连夜拆除城内房屋的木材，修补加固城墙缺口成为双重防护，第二天，对吴人说：“我只有战斗而死，决不投降！”诸葛恪愤怒至极，加紧攻城，但却不能攻克。

当时天气十分炎热，吴军疲劳不堪，饮用了不洁净的水，造成了腹泻、浮肿病流行，生病者过半，死伤之人满地都是。各兵营的官吏每天都报告生病者太多，诸葛恪认为他们谎报，要杀掉他们，从此没有人再敢说了。

诸葛恪心中没有良策，又耻于攻城不下，所以忿恨之情常流露于外表。将军朱异在军事上与诸葛恪发生抵触，诸葛恪就立刻夺去他的兵权，驱逐他回建业。都尉蔡林多次提出军事计策，诸葛恪都不采纳，结果蔡林骑马逃走投降曹魏。曹魏将领伺察了解到吴军已疲惫不堪，于是发出救兵。秋季，七月，诸葛恪率军退却，那些受伤生病的士卒流落在道路上，艰难地互相扶持着行走，有的人困顿地倒毙于沟中，有的人则被俘获，全军上下沉浸在哀痛悲叹之中，魏将文钦乘势追击，追斩万余人。但诸葛恪却安然自若，外出在江中小洲上住了一月，还计划在浔阳地区开发田地，召他回去的诏书接连不断，他才慢慢地返回。从此他在群臣百姓中失去威望，人们对他的怨恨之言也越来越多。

诸葛恪在回朝以后使立刻召来中书令孙嘿，指斥他屡写诏命召他回军，孙嘿不安，回家不出。接着诸葛恪又将他出征以后选曹所选任的官员都罢去重选，又常常责备官员，意图树立自己的威严。另外又改以自己亲近信赖的人作为自己的近卫，并下令严兵，打算出兵青、徐地区。孙峻见诸葛恪民心渐失，于是向皇帝孙亮中伤诸葛恪，声称打算发动政变。晋见吴主孙亮当天早上，诸葛恪烦躁不安，洗漱的水和衣服都感觉有臭味。就算把所有都换上新的也是感觉臭味，诸葛恪感觉惆怅不悦。正装完毕准备离开，此时狗咬着他的衣服，诸葛恪说：“狗不想我去吗？”诸葛恪坐回座位，过一会又起来走去晋见，但狗又咬着他的衣服，诸葛恪令随从把狗赶走，于是登车走。孙亮与孙峻设下酒宴宴请诸葛恪，实则已埋下伏兵。

当时散骑常侍张约及朱恩私下给他写字条，说酒宴陈设不寻常而警告诸葛恪；在门前看到滕胤，诸葛恪用借口说自己腹疼不打算参加，但滕胤并不知道实情劝诸葛恪去参加，诸葛恪于是带剑入席。最终孙峻在席间伺机命令伏兵入殿，当场杀死诸葛恪，并诛灭其三族，诸葛恪死时五十一岁。

新城之战先胜后败这教训，为时人牢记，王基就把诸葛恪的与姜维的并列：别被胜利冲昏头脑，盲目追击反招大败，评价说：“昔诸葛恪乘东关之胜，竭江表之兵，以围新城，城既不拔，而众死者太半。姜维因洮上之利，轻兵深入，粮饷不继，军覆上邽。夫大捷之后，上下轻敌，轻敌则虑难不深。”

毌丘俭、文钦则认为新成之战是曹魏有军以来，最艰苦的一战，评价说：“贼举国悉众，号五十万，来向寿春，图诣洛阳，会太尉孚与臣等建计，乃杜塞要险，不与争锋，还固新城。淮南将士，冲锋履刃，昼夜相守，勤瘁百日，死者涂地，自魏有军已来，为难苦甚，莫过於此。”

南北朝时期，当面对大军围城，守城者就拿这个为反例，借以激励士气。南朝宋盱眙太守沈璞，面对北魏太武帝拓跋焘的大举南征，人劝他撤还建康，他回答：“若贼大众，不盼小城，故无所惧。若肉薄来攻，则成禽也。诸军何尝见数十万人聚在一处，而不败者。昆阳、合淝，前事之明验。”

清朝学者张敦颐作了以下总结：“以此知权之志，未尝不在于天下，然以传考之，亦未尝求逞于中国……自后世观之，谓之可怯也，而权不以为耻，岂非天下之势，既未有可投之隙，与其力争而取败，不若退守而待时也耶……此权之所为智也。及嗣主立，诸葛恪为政，首侵边以怒敌，东兴之战幸捷，顾不能持胜，复违众大举，一败涂地。恪既丧躯，而孙氏之业因以衰焉。则权之兵不妄动，利害果何如也。”