固定收益是按预先规定的比率支付的收益。如大多数债券和
优先股等证券都要规定一个固定不变的利率和
股息率，这类证券也因此被统称为
固定收益证券。谋求固定收益的投资者可以不用担心自己的收益会受到公司
经营业绩不佳的影响，但在
市场利率发生变动或发生
通货膨胀的情况下，固定收益证券就不能保证投资者收益固定不变了，投资者的收益常常会受到不利的影响。因此，固定收益是相对的。
发行
金融债券的好处比较有效地解决了这个矛盾。债券在到期之前一般不能提前兑换，只能在市场上转让，从而保证了所筹集资金的稳定性。同时，金融机构发行债券时可以灵活规定期限，比如为了一些长期
项目投资，可以发行期限较长的债券。因此，发行金融债券可以使金融机构筹措到稳定且期限灵活的资金，从而有利于优化
资产结构，扩大长期投资业务。由于银行等金融机构在一国经济中占有较特殊的地位，政府对它们的运营又有严格的监管。
国债是
中央政府为筹集
财政资金而发行的一种
政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和
到期偿还本金的债权
债务凭证。由于国债以中央政府的税收作为还本付息的保证，因此风险小、
可享受税收优惠、流动性强等特点，因而利率也较其他债券和银行
储蓄存款低。
金融债券能够较有效地解决银行等金融机构的
资金来源不足和期限不匹配的矛盾。一般来说，银行等金融机构的资金有三个来源，即
吸收存款、向其他机构借款和
发行债券。存款资金的特点之一，是在经济发生动荡的时候，易发生储户争相提款的现象，从而造成资金来源不稳定；向其他商业银行或
中央银行借款所得的资金主要是
短期资金，而金融机构往往需要进行一些期限较长的投融资，这样就出现了资金来源和
资金运用在期限上的矛盾，因此，金融债券的资信通常高于其他
非金融机构，
违约风险相对较小，具有较高的安全性。所以，金融债券的利率通常低于一般的
企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄
存款利率，而且
发行金融债券不用缴纳
存款准备金。
所谓投资有风险，收益越高的投资其风险相对也会越高。有些人可凭借自己的对金融的深入了解进行高收益的投资，由于有较高的资历风险也相对降低。但是有高水平金融了解的人毕竟是少数，对于广大的人们群众这些
投资风险是难以承担，那么银行固定存款收益与银行利息就是很不错的选择，虽然收益小但是风险也很小，所需要管理的难度也较小。
固定收益证券能提供固定数额或根据固定公式计算出的
现金流。例如，
公司债券的发行人将承诺每年向债券持有人支付一笔固定数额的利息。其他所谓的浮动收益债券则承诺以当时的
市场利率为基础支付利息。
例如，某一债券可能以高于美国
国库券利率两个
百分点的利率支付利息。除非借款人被宣布破产，这类证券的收益支付将按一定数额或一定公式进行，因此，固定收益证券的
投资收益与债券发行人的财务状况相关程度最低。
然而，固定收益证券的期限及
支付条款却是多种多样的。作为一个极端，
货币市场中交易的是短期的、高流动性的，并且通常是极低风险的固定收益证券，
货币市场证券的例子包括美国联邦国库券及银行
大额存单。与此相反，固定收益证券
资本市场中交易的则是
长期债券，像联邦债券以及由联邦机构、州、市、公司等发行的长期债券。
这些债券有的非常安全，只有极小的违约风险（如联邦债券），有的则相对风险较大（如
高收益债券或
垃圾债券）。这些债券在向投资者支付利息及在发行者破产情况下对投资者的保护方面，也同样具有很大的差异性。我国市场上的固定收益类产品主要有国债、
中央银行票据、
企业债、
结构化产品和
可转换债券。从存量来看国债和
央行票据构成了我国固定收益类证券的主体，可转债、结构化产品以及无担保企业债也正在快速的发展。
金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在英、美等
欧美国家，金融机构发行的债券归类于公司债券。在我国及日本等国家，金融机构发行的债券称为金融债券。