神魔小说来源于
鲁迅的提法，该类小说在明清时期较为兴盛。有《
西游记》《
封神演义》《
镜花缘》等优秀作品，但在避讳宣传“怪，力，乱，神”的中国古代，该流派小说的作者或者湮灭，或者不知真名，或者作品被禁止。其语言风格不拘一格，想象力丰富，背景或为虚幻或为海外某地假托，综合宗教、
神话等民间喜闻乐见的形式，因此广为传颂。不少文人或依历史事件，或依流行的神怪故事，写了大量名著。
神魔小说：鲁迅在《
中国小说史略》中首次提出“神魔小说”的概念，他说：“且历来三教之争，都无解决，互相容受，乃曰‘同源’，所谓
义利邪正善恶是非
真妄诸端，皆混而又析之，统于二元，虽无专名，谓之神魔，盖可赅括矣。”后来，在《
中国小说的历史的变迁》中，又进一步指出：“当时的思想，是极模糊的。在小说中所写的邪正，并非儒和佛，或道和佛，或
儒释道和
白莲教，单不过是含糊的彼此之争，我就总结起来给他们一个名目，叫神魔小说。”
明代后期荒诞离奇的神魔小说十分流行，其思想内容也相当混杂。这里面既有世俗
欲念乃至某种反传统精神在幻想形态中的表现，也包含着许多夸饰宗教、宣扬因果报应的成分。但总体来说，它们大多写得很粗糙，主要是
书商营利的产物，缺乏
艺术创造。这一类小说除了前已提及的几种《西游记》的续书外，较有名的尚有《
四游记》、《
三宝太监西洋记》等。
《
三宝太监西洋记》为
罗懋登编撰，以神怪情节写
郑和下西洋的故事。另有《禅真逸史》、《禅真后史》
两书，署“清溪道人编次”，一般认为是方汝浩作。均假托历史，兼及世情，而神怪气息浓重。作者似乎有意把当时小说中主要的成分糅合在一起，但写得很粗糙。
《
封神演义》一百回，有
原刊本现藏日本
内阁文库，为明舒载阳所刻，假托
钟惺批评。此书卷二题有“钟山逸叟
许仲琳编辑”，其他各卷不署作者名；卷首有
邗江李云翔序，称“余友舒冲甫自楚中重资购有
钟伯敬先生批阅《封神》一册，尚未竟其业，乃托余终其事”。据此推断，此书最初作者为许仲琳，续作者为李云翔（他应是主要作者）。
成书的年代，当在启年间，以前
鲁迅因资料限制，误断为隆庆、
万历年间成书。
姜子牙辅佐
武王伐纣的故事，很早就是民间说书的材料，今尚存有元代所刻《新刊全相平话武王伐纣书》，已包含不少神怪故事。又据原刊《封神演义》卷首舒冲甫识语称“此书久系传说，苦无善本”，李云翔序称“俗有姜子牙斩将封神之说，从未有缮本，不过传闻于说词者之口”云云，则可知明代民间艺人说封神故事的仍旧很普遍。因此，这部小说应当视为许仲琳、李云翔对民间创作的改编。
《
封神演义》以商周易代为历史背景，写商
纣王无道，
周武王在姜子牙的辅佐下顺应天意民心而讨伐之，天上的神仙也分成二派，支持武王的为
阐教，支持纣王的为截教。最后纣王自焚，姜子牙将双方战死的重要人物一一封神。按商周之际的历史，悠渺难考，《封神演义》所写尤多荒诞无稽之谈，所以它不可理解为一般的
历史演义，只能视为一种发扬想象的
神怪书。当然，小说中也运用了一定的
历史观念、政治观念作为支撑全书的思想框架，这种观念是
封建时代中最基本和一般化的。其要点是拥戴明君的“
仁政”，反对昏君的残暴统治；既歌颂忠君的精神（那怕所“忠”的是暴君），也歌颂在“天数”的前提下的反暴君斗争。后者看起来是矛盾的，但在封建
道德传统中却是可以同时存在的。所以到最后敌对的双方人物都可以成神。不过，应该说反暴君是全书的核心。小说中对纣王的刚愎自用和残酷昏庸的描写，与当时社会中人们对
现实政治的普遍不满，在潜在的心理上恐怕也是有一定关联的。这部小说较能吸引人的地方，是写神怪大战时，表现出奇特的想象。他们或具
千里眼，或具
顺风耳，或能肉翅飞行，或能随意
土遁，或有七十二变，又各有各的法宝相助，显得光怪陆离，幻奇无比，从中可以感受到明代文化的浪漫色彩和活跃气质。只是作者的才华颇为有限，在民间传说基础上的加工不够精细，所写的神怪性格单一，不像《
西游记》中的神魔具有比较丰富的人性，故事情节也过多雷同，所以
文学价值不高。其中写得最好的是
哪吒的故事。哪吒即佛教中的
护法神“
那吒”，后演变为道教的神，在《
三教源流搜神大全》中已有他的神奇事迹。《封神演义》在此基础上扩展，写他大闹龙宫、剔骨还父，后以莲花为化身。这一
神话人物颇近于
孙悟空，反映着民众心理中的反抗意识，而作为一个儿童的形象，又别具可爱之处。
为嘉庆
李汝珍在海州（今
连云港市）所作，受《
山海经》、《
红楼梦》影响颇大，内容不仅光怪陆离，且充满才华，乃千古奇作。