乾和九年（951年），马氏建立的
楚国内乱，
南唐大将
边镐乘机出兵占领原楚国领土。刘晟也不甘落后，他于同年冬命潘崇彻与将军谢贵一起领兵进攻原属楚国的
郴州。边镐得知后，派兵从
潭州救援郴州，与南汉军在义章县相遇。潘崇彻命部将康崇保分兵两翼，设下埋伏，大破南唐军，乘胜攻取郴州。
乾和十年（952年），原楚国旧将
刘言、
王逵、孙朗、
周行逢等人起兵攻占
长沙，驱逐了南唐占领军。在得胜之后，意图恢复楚国疆域的王逵乘胜向南进军，会合“
溪洞蛮”兵共五万攻击郴州，刘晟闻讯，再命潘崇彻领兵救援，双方相遇于义章的蠔石，潘崇彻登高远远观望湖南军，见其部署零乱，笑道：“军队疲惫而不整齐，可以一举击败。”遂纵兵出击，大败王逵，斩首一万余级。湖南军伏尸八十里，王逵
仅以身免。
刘晟曾派遣大将吴怀恩等乘楚国内乱攻占
桂州。后主
刘鋹大宝十一年（968年）左右，吴怀恩出任桂州
团练使，防备北宋进攻。吴怀恩到任不久，便为部下所杀，刘鋹于是命潘崇彻为西北面
招讨使（一作西北面
都统），统领吴怀恩的部众。
一年多后，刘鋹怀疑潘崇彻有心造反，于是派遣太监薛宗岳（一说名薛崇誉）担任潘崇彻部的
监军，并下密令：“潘崇彻如有异心，可以在军中将其斩首。”薛宗岳到后，潘崇彻携带卫士出见，使他不敢轻举妄动。薛宗岳回朝后，竟向刘鋹进谗言，说潘崇彻每天不理军务，只是以一百余名
伶人身着锦绣、吹奏玉笛，整夜饮宴，不理军政。刘鋹闻言大怒，准备严厉惩治潘崇彻，幸亏潘崇彻单骑入朝，主动向刘鋹请罪，才得到赦免，仅在大宝十二年（969年）春被夺去兵权。自此之后，他内心
怏怏不平。
大宝十三年（970年）九月，宋太祖
赵匡胤派遣潭州防御使
潘美等人出师讨伐南汉，攻克富州，包围
贺州。刘鋹接到贺州刺史陈守忠的急报，召集群臣商议对策，群臣都建议起用潘崇彻。但心怀不满的潘崇彻以患眼疾为由推辞。刘鋹大怒道：“何须潘崇彻，
伍彦柔难道没有
方略吗？”于是令伍彦柔率军援救贺州，结果伍彦柔中伏阵亡，损失数万人，贺州守军在不久后开城投降。
贺州陷落后，潘美宣称要顺流而下，直取广州，刘鋹惶恐不已，急忙起用潘崇彻为内太师、马步军都统，命他率兵三万（一说五万）防守
贺江（今广西、广东境内）。但潘崇彻只求自保，坐观宋军攻克
昭州（今广西平陆）、桂州、
连州（今广东连县）、韶州（今广东
韶关）等地。到大宝十四年（971年）正月，宋军占领英州（今广东
英德）、雄州（今广东
南雄），潘崇彻知道大势已去，于是率先降宋（一说宋军行至马径时请降）。宋军长驱南下，直至广州城北十里。二月，刘鋹投降，南汉灭亡。
潘崇彻随刘鋹一同到了
东京后，宋太祖知道潘崇彻长期未受重用，并非不忠其主，于是授其为汝州
别驾。不久后，潘崇彻在任上去世。
爱新觉罗·弘历：“时刘鋹昏庸，群小用事，
龚澄枢以欺诞而宠擢，潘崇彻以忠正而废弃，
邵廷琄以直亮而
诛夷，
李承渥以柔佞而进用。……是以政事安得而不紊，国家安得而不亡？”