电商金融，泛指P2P网络以及电商提供的诸如互联网支付货币、互联网信贷、供应链金融、预售订单融资、跨界合作金融、中间业务、货币汇兑、账户预存款、支付工具、移动支付等金融业务。

电商金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，以网络平台为依托，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。以互联网技术为核心，拓展小微企业融资渠道，解决社会闲散资金的有效利用。随着时代的潮流，科学技术的发展，电商金融以日新月异的飞速发展给我们的生活和工作带来了巨大的变化。

电商金融是传统金融行业与互联网精神传统金融业态渗透，对金融模式产生根本影响。

国内部分小微企业出现资金链断裂和企业主出走现象，对经济和社会稳定造成一定影响。产生这一问题的主要原因，表面上是负利率情况下缺少投资渠道，导致大量资金涌向高利率金融工具导致金融风险。实际上是则是金融危机后2009年上半年货币政策极度宽松、货币供应快速增长，2010年下半年物价快速上涨后，2011年上半年大量闲臵资金急于投资高利率借贷产品，2011年下半年持续至2012年，持续紧缩的货币政策累积效应显现，货币供应持续快速回落，民间资金链断裂。

小微型企业贷款需求较为紧急，贷款频率高、金额少、期限较短的特点不符合传统银行贷款业务的标准，由此而引发的融资难、融资贵问题一直制约着小微型企业的发展。

在传统金融机构不能有效解决小微企业融资难的问题情况下，不少的类金融机构，则只求安全第一，做生意也变得慎之又慎，最大特征便是界定客户的标准愈发严苛。“最要紧的，是要确保企业的资产能力必须覆盖其借款金额”，温州市中小企业融资服务中心总监戴克明告诉记者，对于已经在银行做了资产抵押的企业，他还是会要求企业找来关联企业做“陪绑”，或提供更多的反担保措施。温州一家造纸企业前来求助，其自身房产及厂房已在银行做了抵押，需融资4000万元，戴克明不放心，多番挖掘，发现该企业还有价值1500万元左右的库存，戴克明遂说服企业将这一货权质押给银行，银行才同意放贷。

有着政府背景的温州市中小企业融资服务中心，其融资渠道以银行为主，服务中心致力于为企业制定“融资解决方案”，呈交银行获认可后，企业即可获贷。中心只是每月收取企业授信额千分之一的服务费，如果出现坏账传统金融的核心本质，才能切实解决小微企业融资难的问题，建立一个网络贷款的公共平台对于规范网络贷款发展，更好的促进小微型企业实现融资方式的创新，扶持小微型企业发展有着积极地意义。并积极参与多个电商金融的平台建设，积累了大量的运作经验和心得体会。

电商金融就是为了建立社会闲散资金的和小微企业有效资本之间的互帮互助的互动平台，以互联网技术为核心，拓展小微企业融资渠道。

2012年中国电商金融行业五大盘点

2012年是金融企业全面向网络化发展的一年，也是互联网企业向金融领域拓展的一年。以阿里巴巴为代表的传统电商企业纷纷展开供应链融资业务，以求在资金流转层面更好的服务会员；而大批新形式的投融资产品也在互联网上出现，帮助企业拓展融资渠道；而以建行为代表的商业银行正以电商平台为渠道加大对互联网的使用效率，以求规避被边缘化的风险。本文主要梳理全年比较有代表性的几大事件，对整体电商金融市场进行了如下五大盘点：

电商涉足金融成趋势形式锁定供应链融资

事件一，苏宁电器成立苏宁小贷公司 进入供应链金融领域

2012年12月6日，苏宁电器发布公告，公司境外全资子公司香港苏宁电器有限公司拟与苏宁电器集团共同出资发起设立“重庆苏宁小额贷款有限公司”。苏宁小贷公司注册资本拟定为人民币30000万元，其中香港苏宁出资人民币22500万元，占注册资本总额的75%，苏宁电器集团出资人民币7500万元，占注册资本总额的25%。

事件二，京东杀入电商金融 冀望激活沉淀资金

2012年11月27日，京东对外正式发布其首个金融服务类产品——供应链金融服务系统，并与中国银行北京市分行签署战略协议，后者承诺将给京东一个数亿元的授信额度来为供应商提供贷款支撑。京东的供应链金融产品已从五大国有银行以及数家股份制银行，申请了总计50亿元的授信额度。这是即京东收购网银在线之后，向金融领域进军的又一重大举措。

事件三，阿里巴巴小额贷款冲击传统信贷模式

2012年8月29日，阿里信贷宣布向江浙地区普通会员提供贷款，不用任何担保抵押，只凭借企业在阿里平台上的交易信息就可以申请，并且24小时随用随借。阿里巴巴金融部门的最新数据显示，2012上半年，累计向小微企业投放贷款130亿元，帮助小微企业超过4万家。阿里金融业务的快速发展，离不开基于自身平台的物流、信息流、资金流的电商生态系统建设。

点评：电商企业发展供应链金融服务主要有三个重要意义：首先，有利于加快电子商务开放平台建设；其次，促进供应链、物流、金融三个环节高效融合，有效降低风险，提升资金使用效率；最后，形成面向消费者、供应链的完整的金融服务板块，增加用户粘性，提高自身竞争优势。

银行集体做电商金融服务是主角

事件一，建行“善融商务”上线

“善融商务”正式上线。建行“善融商务”以“亦商亦融，买卖轻松”为出发点，面向广大企业和个人提供专业化的电子商务服务和金融支持服务。“善融商务”在金融方面，将为客户提供从支付结算、托管、担保到融资服务的全方位金融服务；在电商方面，提供B2B和B2C客户操作模式，涵盖商品批发、商品零售、房屋交易等领域，为客户提供信息发布、交易撮合、社区服务、在线财务管理、在线客服等配套服务。

事件二，交行网城“交博汇”试水电商

交通银行倾力打造的全新多功能电子商务平台”交博汇”已陆续向客户开放。交博汇共分为四馆：企业馆、商品馆、收付馆以及金融馆；企业馆主要为企业提供线上销售及资金清算服务；商品馆汇集国内外知名品牌，让顾客享受安全可靠的网购服务；收付馆让市民足不出户完成各项缴费业务；而金融馆中基金、保险、贵金属等投资理财产品一应俱全。

事件三，招行跨界打造电商大平台 推动金融电子商务领域发展

2010年9月，招行信用卡网上商城——“非常e购”正式上线。自上线以来，“非常e购”信用卡网站的销售额逐年递增，2012年上半年，实现销售额3.78亿元，同比增长44.8%。

点评：面对脱媒的趋势，银行的改革势在必行，其中有效结合和运用互联网进行金融电子商务拓展是一条很重要的发展战略。外界以传统电商的思维来审视银行电商，以仓储、物流等因素批评银行电商的短板，但实际上银行做电商的目的和传统电商企业并不相同。对于银行电商来说，无论是B2C还是B2B，在其整体业务中搭载更多的金融服务才是发展重点，其主要的盈利模式也仍然集中在信贷服务商。银行电子商务不仅是增加一条服务渠道，也是对其原有业务模式以互联网为依托的重新改造，是未来深化金融改革的重要尝试和跳板。

电子银行多元发展争抢客户仍是重点

事件一 网银及手机收入贡献日增 银行开打电子支付价格战

2012年国庆节前后，各大银行展开电子银行价格战。分析称随着利率市场化进程的加快，银行靠高利息差获得高收入的路子越走越窄。在这样的情况下，银行转变盈利模式成了亟待解决的问题，所以发力电子银行业务、赢得更多的客户正是出于这样一种考虑。

事件二，建设银行连发两期网银专享理财新品

2012年1月，建设银行连发”乾元-共享型”2012年第6期、第7期网银专享理财产品，前者预期年化收益率为5.3%，募集规模上限30亿元，不设下限，期限119天；后者预期年化收益率为4.9%，募集规模上限30亿元，不设下限，期限为59天。

事件三，私人银行步入“网银”时代

建设银行私人银行相关负责人介绍，建行私人银行向网络进军，通过私人银行网上银行专属功能，客户可在线申请成为私人银行签约客户，享受尊贵、私密、专业、稳健、便捷的全面服务，还可直接将各类财富管理需求提交至客户经理手中。

事件四，各家银行抢食网银蛋糕 网上理财产品开战

为了吸引客户使用网上银行，许多银行都会在网银开通时为客户提供一定的优惠。如工行在部分地区开展的”开户有奖，交易有礼”活动，开通网上银行、账户信使即可参加当月抽奖活动一次；而企业客户只要每月在网上有交易，月月均有机会获奖。还有的银行会针对贵宾卡的用户免收电子证书的工本费，或者打5折；工行、建行等众多银行都开设有自己的网上商城，客户在网上商城购物，有的可以享受到银行客户独有的优惠，有的还可以积分换礼。

事件五，超级网银成扫钱神器 资金在各行间免费流转

基于网银互联（俗称“超级网银”）的个人网银服务，使得个人网银用户能以零成本管理多个账户。

点评：随着互联网和移动互联网的发展，传统金融企业逐渐意识到电子银行手段的重要性，并且电子银行也在替代传统服务渠道方面做出了巨大贡献。面对逐步电子化的趋势，首先，未来电子银行领域竞争将越来越激烈，将会从服务种类、服务质量、服务资费、服务渠道等多维度进行；其次，电子银行领域的竞争除资费之外，营销、金融创新以及服务意识的提高才是真正赢得客户的主要因素，单纯的依靠价格优势不会促使一个行业向良性发展；最后，电子银行将会逐步向移动端转移，由手机银行发展而来的移动金融服务将会成为金融企业发展的重要渠道，不仅可以更贴近客户的生活增加粘性，还可以为金融企业积累大量的数据，为未来的精准营销、定制服务和信贷业务提供数据支撑。

保险网销正当道虚拟财险成新宠

事件一 ，多家保险公司获得首批保险网销资格

北京大童保险经纪公司、深圳慧择保险经纪公司、泛华世纪保险销售公司、北京华谊保险销售公司、新一站保险销售公司、航联保险经纪公司、深圳中民保险经纪公司、北京慧保保险经纪公司和扬子江保险经纪公司等9家保险中介获得保监会批准的首批保险网销资格。

事件二，人寿联手快钱 共推保险网销

中国人寿与快钱公司联手在保险网络营销方面展开战略合作，共同研发专业、全面的保险产品电子支付解决方案，提高支付效率和安全性，改善客户的消费体验。

事件三，淘宝变相提高退货运费险

2010年11月9日，退货运费险正式登录淘宝网销售，统一价格0.5元。2012年12月12日后，网购退货险有着不同程度的涨价，部分保险公司也因投保后的退货率居高不下而改变了保费缴纳方式，最低保费为0.5元/笔，最高11.5元/笔。

事件四，“三马”联合卖财险 金融行业酝酿互联网革命

平安、阿里巴巴、腾讯三家对外宣布联合成立新公司——众安在线，据保监会透露拟申请的新公司是财产险公司，经营范围局限在财产保险，拟申请范围内不包含其它类业务。此举标志中国互联网产业与传统产业的横向联合，是电子商务发展的新阶段。

点评：互联网的应用对于保险行业来说十分重要，首先，保险最重要的资金来源就是投保的用户，能够带给用户最大程度的便捷性，就能够获得更多业务发展的空间；其次，保险行业已经进入了互联网时代，对虚拟财富的保险需求将促使更多虚拟财产险出现；最后，因为保险具有协议属性，所以电子化过程比较容易，这使电商平台在保险销售过程中具备先天优势，未来电商平台将成为保险网销的重要渠道。

众筹、人人贷渐成规模互联网金融呼唤法律规范

事件一，大卖场公开叫卖”人人贷”

8月末，积家财富公司在上海虹口区一个大卖场推销其“人人贷”产品。受金融危机影响，银行纷纷收紧银根，中小企业、微型企业和个体经营者遇到资金周转困难，往往只能通过民间借贷融资。在此背景下，传统民间借贷和网络技术相结合产生的网络贷款蓬勃发展起来。“人人贷”在我国进入高速发展阶段。相关产品已达到12%的年化收益率，投资门槛只有5万元。

事件二，点名时间试水中国版众筹融资

截止到2012年7月，点名时间上线一年的时间，网站共收到5500个左右的项目提案，通过审核上线的项目有318个，其中项目的成功率为47%，150个项目成功达到目标，总共筹集到资金近300万人民币。其中单个项目最高筹集金额约为33.95万元，平均每个项目筹集金额9267元，平均每笔支持金额107元。

事件三，借贷借壳理财产品 中国式P2P游走法与非法之间

在上海理财博览会现场，一些理财产品，背后投资者实际为人人贷（P2P）模式的出借人，签订的并非《理财产品销售协议书》，而是与借贷平台签订咨询、服务协议，然后再与借款人签订借款协议。中介公司已经深入参与到交易过程中，不再是单纯的提供信用分析等平台服务，这样确实很容易踩到非法集资的红线。

事件四，众筹平台：Ouya游戏机获860万美元投资

一家名为Ouya的公司即将推出基于Android系统的同名游戏主机。该公司本周三完成了启动宣传，从众筹平台KickStarter上的6.3万名支持者处获得了近860万美元资金。

点评：“人人贷”是P2P（Peer to Peer）借贷的中文翻译。有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。人人贷在中国的兴起，首先，说明我国资本借贷传统渠道没有发挥作用，国民间借贷需求的旺盛，大批闲置资金需要寻找出口，而资金需求方无法通过正规渠道获得资金支持，因此需要其他渠道寻求融资；其次，人人贷模式游离于法律监管之外，如果不加之以法律约束会加大我国金融风险，而且这种方式一旦与信托等正规产品结合，会急速扩大我国影子银行规模，为我国金融行业健康发展留下巨大隐患；最后，人人贷利用互联网衍生出多种新型融资形式，非常值得银行、信托、理财公司等传统企业借鉴。

中国近代史上有一位非常有名的商人、金融家乔致庸（1818―1907）。作为乔贵发孙子的乔致庸在接手家族生意后，在社会动荡、兵荒马乱的清朝晚期，把乔家的生意推到了顶峰。乔致庸当时做的第一件事，就是疏通南方的茶路、丝路。以茶、丝这些实物商品来推动和产生货币流动。当时商路上土匪和乱军纵横，商人携带大量银两非常危险不便。而票号兑换的汇票即便被土匪所截，没有密记也不可能在票号中兑换到银子。乔致庸当即意识到票号的广阔前景，立志有朝一日能“一票汇通天下”。乔致庸利用乔家的资本一口气开了两个票号大德通和大德丰。乔致庸后来发现票号是更新的产业，于是从最初以经营茶叶为主，向以汇兑为主的商业向金融业的产业升级转型。先后在京、津、东北、长江流域各城镇设立商号。西至兰州、西安，东至南京、上海、杭州，北至张家口、归化、包头，东北至沈阳等地，均设有乔氏商号。乔致庸把每年利润部分作为“倍本”继续投入作为资本，使从光绪十年大德丰成立时的资本6万两，几年就翻番成12万两，到光绪十几年时已达35万两。到清末，乔氏已在全国各地拥有票号、钱庄、当铺、粮店等200多处，流动资金700——1000万两以上，加上土地房产等不动产，坐拥资产数千万两。

在美国近代史上，约翰·戴维森·洛克菲勒（John Davison Rockefeller，1839－1937）通过气势如虹的兼并和扩张，创建了一个史无前例的联合事业——托拉斯，洛克菲勒运用多德的“托拉斯”理论，在1882年1月20日召开标准石油公司的股东大会，组成9人的“受托委员会”，掌管所有标准石油公司的股票和附属公司的股票。以股权资本高度联合原本各自为政的采油、炼油和输油企业而形式一个综合性企业集团，进而垄断了美国的石油工业。洛克菲勒被人称为“石油大王”，成为美国第一位十亿富豪与全球首富。他也普遍被视为人类近代史上首富，财富总值折合今日之4000亿美元以上。

由此可见，从古至今，从东到西，一个企业和国家要做大做强，必须从商业延伸到金融，概莫能外。

电子商务对外行来说，以为很繁杂，很高科技，其实，啥也不是。说白了，电子商务就是以互联网水泵推动货币流动并设置流动节阀所产生的经济。电子商务与传统商务并没有啥不同，改变的只是工具和渠道，最后都是玩金融。

支付工具金融

案例：

支付宝（alipay）最初是作为淘宝网公司为了解决网络交易安全所设的一个功能，该功能为首先使用的“第三方担保交易模式”，由买家将货款打到支付宝账户，由支付宝向卖家通知发货，买家收到商品确认后指令支付宝将货款放于卖家，至此完成一笔网络交易。支付宝不仅从产品上确保用户在线支付的安全，同时让用户通过支付宝在网络间建立起相互的信任，为建立纯净的互联网环境迈出了非常有意义的一步。支付宝于2004年12月独立为浙江支付宝网络技术有限公司，成为阿里巴巴集团的关联公司。在六年不到的时间内，为电子商务各个领域的用户创造了丰富的价值，成长为全球最领先的第三方支付公司之一。截止到2012年6月，支付宝注册用户突破7亿，日交易额超过45亿元人民币，日交易笔数达到3369万笔。占据互联网第三方支付市场70%的市场份额。

财付通（tenpay）是腾讯公司创办的在线支付平台。财付通与拍拍网、腾讯QQ有着很好的融合，按交易额来算，财付通排名第二，份额为20%，仅次于阿里巴巴公司的支付宝。

作为我国最大的B2C电商之一的京东商城，由于此前70%以上的交易额是通过COD方式完成，随着京东开放平台业务不断扩充，平台商家需要有新的在线支付体系去支撑，京东越来越意识到掌控第三支付工具对电商的重要性，因此有必要收购一家支付公司，以弥补平台在线支付功能的不足。京东在经历了2011年8月24 日京东商城以支付宝合作到期为名，停止与支付宝合作以来，转向银联在线支付。2012年11月22日，京东商城CEO刘强东首次向亿邦动力网公开承认，京东商城决定收购第三方支付工具网银在线。

功能：

1、货币支取工具与流动通道

第三方支付工具是电商平台买卖交易双方所有交易资金的支取工具与流动通道，也是平台服务与增值服务收费的工具，更是从事中间业务，其他金融衍生产品与业务的工具与通道。也可以这样认为，第三方支付工具是电商所有金融活动的载体和基础平台与工具。

2、担保交易增值服务

第三方支付是具备一定实力和信誉保障的独立机构，采用与各大银行签约的方式，提供与银行支付结算系统接口和通道服务的能实现资金转移和网上支付结算服务的机构。作为双方交易的支付结算服务中间商，它具有“提供交易资金流服务通道”，并通过第三方支付平台实现交易和资金转移结算安排的功能。第三方支付在制度上解决了网络零售交易双方远程、虚拟、信用等带来的潜在风险，在技术上解决了多银行账户接口、支付安全、效率等问题，使网络零售交易双方能够放心大胆从事交易，也能安全高效地实现资金所有权让渡，是人类数千年交易史上继黄金、纸币、信用卡之后的一次支付革命。第三方支付的出现和技术创新极大地推动了网络零售产业的发展繁荣。

3、交易资金沉淀孳息收益

淘宝网络有限公司与支付宝（中国）网络技术有限公司资产虽互不交叉、隶属，业务范围也不同，但这二者却是一对“双头连体儿”，而不是“双胞胎”。在他们的生存与发展中，谁与离不开谁，互为依存。没有联结网络零售交易主体：网商和网购者的淘宝网，就不会有主体间的交易存在，就不会有“商流”；同样，没有作为网络零售交易主体的网货款第三方支付工具的支付宝，就不会有“网货款资金流”。支付宝是淘宝网公司实现盈利的核心和关键。淘宝网2009年淘宝网交易额2000亿人民币左右，日交易额6.26亿人民币。对比国家统计局公布的上半年社会消费品零售总额58711亿元，淘宝交易占比1.4%，较2008年底上升了0.4%。截至2009年上半年末，淘宝商城的交易额已经是2008年底的3倍。2009年上半年淘宝每日新开店铺数接近1万。2012年上半年每月新加入淘宝的卖家近30万，2010年下半年这一数字不到20万。2009年上半年月收入在2000元以上、5000元以下的小卖家增长是月收入超过50万大卖家的近100倍。由以上的交易量和金额可以看来，在支付宝上的资金流量庞大，如果银行利息按最低的算，一天是0.000032%利息，10000元一天是也就是说一天有0.32元的利息。那么广大的在淘宝网购的人员，要把购物的钱打到淘宝物网站的银行账户里边，那么说就按1000万用户一人100元在中介购物网站的银行账户里边，也就说是10亿人民币，而且购物者存进去的钱要在中介购物网站的银行账户里边停留3天左右时间，那么以此类推，一天光银行利息就可以有3200元收入，那么一个月是9.6万收入，一年就是115.2万元的收入（这还是按最少算出来的）。那么我们如果说淘宝类似的购物网站，每年固定账户有10亿，也就是说不少于10亿人民币那么就可以按定期最少的年利率2.52%来算，一年是252万收入（2.52%利率），第二年是306万收入（3.06%利率）。这就是这些购物网站的隐藏收入。以此庞大的数字来计算，淘宝网可以在银行利息上收入庞大的利润。

4、保证金沉淀孳息收益

保证金是淘宝网为保证交易安全与诚信而创立的以约束网商（店）为主要对象的金融约束制度。很显然，由于在交易安全与诚信中，网商（店）与网购者相比居于矛盾的主要方面，淘宝网保证金收取只针对在该网络零售交易平台开展业务的网商（店）。2009年年底，淘宝网的注册网店有大约200多万。注册网店数是淘宝网的竞争力的核心来源，也是赢利的基础，所以，注册网店数会被视为淘宝网的核心商业机密。而且由于淘宝网几乎天天都在增添新店主，所以，其准确统计淘宝网网店注册数无疑会非常困难。我们根据粗略统计的200万注册网店，按平均每店1000元的保证金计算，可得保证金总额为：200万网店×1000元=20亿。只要网店仍在淘宝网上开展业务，没有退出淘宝网，那么淘宝网在支付宝开立的保证金账户上始终有20个亿以上的资金沉淀。

账户预存款金融

案例：

淘宝网为提升2012年“双十二”交易总额，开展了“支付宝充100，送100现金”活动，但同时对活动作出了一些规定，如活动页面需由登录。其它登录路径无效。只限已通过支付宝实名认证的用户参与。参与“支付宝充100，送100现金”活动，需一次性最低充值100元，上不封顶，单笔充值最高返还100元现金红包。并规定了送红包总量，总计送出12万个“支付宝充100，送100现金”红包，每个ID只能得到一次返现机会，数量有限，先到先得等。同样，苏宁易购的易付宝也在促销季中推出了充100返100活动。财富通对超级QQ用户通过手机财付通单次充值10Q币或以上，可获得充值礼包一份等。

功能：

1、简化客户支付手续

预付账户支付是消费者先把钱充值到电商平台的个人账户里，在以后的每次购物中勿需使用网上银行或支付宝充值，在下订单后直接在支付信息里选择预付款结账，即可直接购买账户额度内的任意商品，下订单后资金直接从账户里扣除，这解决消费者每次在网上购物在支付环节多的麻烦，确保100%的支付成功率和良好的客户支付体验。

2、提前锁定消费资金

很显然，预付账户支付能够提前锁定消费者一定额度的消费资金而勿需向其支付资金利息。对于商家来讲，其中的利益一眼即明。但如何让消费者有足够的理由，通过利息诱导引诱消费者预存一定量的金融到账户中，部分电商家可谓使出了浑身解数，那么给出一定金额的返现，要么给出一定比例的中奖等利益诱导。预付卡金融已经成为实体零售企业和电商的普通玩法。

3、资金沉淀孳息收益

如果把电商账户比作一个资金储水池，预付账户充值就是不停地向这个水池注入，随着充值总额的增加，直接拉升电商账户“资金池”水位线，这个资金会产生一定量的孳息。

货币汇兑金融

金融案例：支付宝在2011年5月26日获央行颁发的网上支付、银行卡收单、线上预付卡发行、无线支付、货币汇兑等业务许可牌照之后的9月5日，宣布和全球总部设在澳大利亚的安卡国际集团（Oncard International（ASX：ONC））旗下的第三方支付服务公司安卡支付达成收购协议。安卡支付为多家大型航空公司如国泰航空、港龙航空和长荣航空的乘客提供线上支付服务，并为其呼叫中心提供支付界面，让乘客能够在航空公司网站上和呼叫中心得到流畅的内卡和外卡支付体验。该公司为600家海外商家提供跨境支付服务，该服务前期推广率先面向亚太商家，应用范围主要针对在实物与航空跨境在线交易，覆盖全国34个国家地区，同时能支持包括英镑、美元、瑞士法郎、欧元在内的十多种海外货币结算。该收购预示着支付宝在货币汇兑、跨境支付与结算、跨产业支付业务方面迈出了非常重要的一步。该年年底，支付宝开始将快捷支付引入跨境交易。支付宝海外购快捷支付应用，在使用体验上与境内支付一样，支持用户用人民币通过快捷支付海外网购。

作为eBay旗下的全资子公司、在线支付服务提供商美国PayPal（贝宝）公司，已在全球拥有近2.2亿活跃用户，在全球190个国家的互联网用户以及传统企业都可使用PayPal完成美元、澳元、加拿大元、日元以及英镑等24种货币的支付。2005年7月11日，PayPal中国网站正式开通，标志着贝宝正式登陆中国市场。2010年12月，公司正式落户重庆市渝中区，并与重庆市政府签订了关于共同推进重庆国际电子商务产业发展的合作协议。2009年第3季度，PayPal总支付金额超过170亿美元，约占全球整个在线商务交易额的10%.

功能：

1、将网购客户从持有电商本国主权货币的客户群扩展至持有他国或第三国主权货币的全球客户，真正实现网购者购遍全球的理想目标。

2、佣金收益网上客户使用支付工具需向服务商支付资金通道使用手续费。如PayPal向提款方客户收取手续费2.9%－3.9%，这构成PayPal主要的利润来源。

3、货币汇兑结汇收益汇兑收益，是指用记账本位币，按照不同的汇率报告相同数量的外币而产生的差额。paypal提现是以美金入账到客户的银行卡里，以结汇时的当天汇率计算，银行也一般会以当天汇率的买入价给客户结汇。

4、资金沉淀孳息收益由于客户用纯信用卡支付在跨国电子商务中的需要承担的支付成本较高约2.02%，PayPal开发了一系列工具用于PayPal账户内充值，此举无疑提升了电商系统内账户的“资金池”水位线，并产生资金孳息。

中间业务金融

案例：2008年10月支付宝正式推出一站式公共事业缴费服务，意味着人们从此以后无须忍受在便利店、银行等缴费网点之间奔波排队的痛苦，只需坐在电脑前轻点几下鼠标，就可以轻松完成水、电、煤以及通信费等日常费用缴费。以每户每年水、电、煤气、固话以及宽带等总支出平均2000元计算，中国城镇2亿户家庭的年缴费规模至少达到4000亿。

对于正在谋求H股上市的光大银行而言，仅仅依靠33家一级分行、500多个物理营业网点所提供的服务和营销能力是非常有限的，这成了其业务快速发展的掣肘。2011年5月，光大银行向支付宝开放“阳光e缴费”的业务平台。支付宝客户可以通过光大账务系统进行水、电、煤、手机和电话等账单处理。同时，光大银行自2011年来，一方面向支付宝、中国移动、中国银联、东亚银行等几十家合作伙伴开放了“公共事业缴费平台”，另一方面，还陆续拓展了200多家公共事业单位，丰富了缴费项目。

光大银行电子银行部正在与支付宝、财付通等第三方支付进行的合作以销售光大的金融服务和理财产品。而，中国证监会于2011年6月正式发布《证券投资基金销售管理办法（修订稿）》，放宽了基金第三方销售的准入机制，为广大对基金购买者而言，除了银行、券商或基金公司网站外，又多一个第三方支付新选择。

2010年5月，江西精彩生活投资发展有限公司旗下诚信无界支付系统“太平通宝”与民办高校江西蓝天学院达成战略合作关系，正式开拓校园支付市场，为该校提供从学生缴费到日常财务支出等服务。这大大拓宽了第三方支付系统的发展空间，标志着第三方支付系统进入学校，第三方支付校园营销新时代正式来临。

功能：

1、中间业务收益中间业务一般是由商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。银行不需动用自己的资金，依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势，以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项，提供各种金融服务并据以收取手续费的业务，也无须占用自己的资金，是在银行的资产负债信用业务的基础上产生的，并可以促使银行信用业务的发展和扩大。支付宝的中间业务是收取资金通道费，为应对日益加剧的竞争，支付宝的手续费从0.8%降至0.5%.对银行来讲，第三方支付机构的确是吸存的很好渠道，其庞大的过夜利息可以让银行做同业拆借或者再贴现——中间业务在中国的银行系统中一直是最大的利润来源。

2、支付通道使用费收益支付宝的服务只批发不零卖。当卖家通过支付宝达到的交易总额低于45万元时，卖家基本都是按年付给支付宝最低3600元使用费，即使没有达到这样的交易额也不退费。当卖家交易额在45万到150万之间时，预付金额增加到1.2万元。更高的还有2.1万元、3.2万元、6万元几档。超过交易额上限的，则按单笔1.5%收费。

跨界合作金融

案例：

1、与银行合作金融（1）与内资银行合作2010年1月12日，中国银行与国内最大的网上交易平台——淘宝网合作推出国内第一张超级网上支付信用卡——中银淘宝信用卡。支付宝迄今已和超过80家银行及金融机构展开深入合作，包括国有商业银行合作，全国性股份制商业银行合作，区域性银行合作，其他机构等等，而且已与108家银行形成支付宝快捷支付合作。

（2）与外资银行合作渣打银行中国有限公司与支付宝于2012年2月15日联合推出“渣打银行－支付宝快捷支付”服务，为持有渣打中国借记卡的个人用户提供网上消费支付服务，也是在华国际银行开通的第一项网上快捷支付服务。这又为支付宝面向海外用户展开跨境支付业务提供基础。此外，东亚银行、韩亚银行也与支付宝形成合作关系。

2、与保险合作金融2009年10月，友邦保险与支付宝达成合作协议，共同拓展电子商务保险销售渠道。该业务将首先针对友邦保险在线和支付宝的活跃会员和潜在客户展开网上支付推广服务，用户只要登录友邦保险在线使用支付宝购买自己所需要的保险产品，就可以获得支付宝所提供的积分。该活动范围将覆盖友邦保险在全国所有的经营区域，这无疑为习惯于网络购物的客户提供新的购买保险的平台。

3、与证券合作金融，中国一批基金公司正在积极布局未来基金销售新渠道，已有近10家基金公司与第三方支付运营商汇付天下达成合作协议，还有更多基金公司正在和汇付天下商讨合作细节。对基金公司来说，依靠自身力量发展直销业务耗费大量人力，如果专人负责对接每家开通代销业务的银行进行清算，每年要交给银行几十万元的支付端口使用费，如果与第三方支付合作，基金公司将节省很多资源。

4、与博彩合作金融2011年1月，支付宝与快彩乐合作，为彩票玩家充值提供便利，所有支付宝会员都可以使用支付宝账户登录购彩，这彩民们提供了一种更安全、崭新、便捷的充值方式，是彩民博彩体验的又一提升。这也标志着第三方支付进入博彩业市场。

5、信托金融2011年8月，支付宝担保交易开放计划正式启动，该计划将为网站、社区免费提供资金托管、商品发布、自动分润等多项核心功能，并支持在线申请和自主接入。支付宝除了提供资金安全的担保之外，还将帮助解决交易中的纠纷问题，最大程度减少欺诈交易信息。新浪微博、豆瓣、蘑菇街、团800等网站已率先加入支付宝担保交易开放计划，在试运行阶段，担保交易用户数就以每月50%的增幅快速上升。

功能：

1、金融产品承销佣金收益。

2、直接提升平台商品SKU数量，从单纯的实物商品向高层次的金融产品扩展。消费者从单纯的网上购物向家庭教育、理财等综合性消费迈进，由此，电商平台已不是传统意义上的购物网站了。

3、可以大幅度提升平台IP流量，增加PV量。

4、提升电商平台资金池的水位线。

预售定单融资金融

案例：

2012年9月27日，天猫联合海尔发起网络定制液晶电视。海尔统帅液晶电视采用网友定制，再预付定金的方式。定制阶段通过天猫电器城、海尔商城、统帅官网三个平台，8天内由一百万网友投票决定，对6项定制点，包括电视尺寸、边框、清晰度、能耗、色彩、接口进行投票，随后根据投票结果安排生产，并在天猫和聚划算平台进行预售。之后仅用48小时就狂销24寸液晶3000台、46寸液晶2000台、39寸液晶5000台共1万台，这相当于一个实体电器零售连锁店半年的销量。 天猫在预售频道正式上线之后即发布了《天猫预售频道管理规范》。消费者可提前预付定金，在“双十一”当天支付余款。

天猫预售平台选择于“双十一购物狂欢节”的半月前10月15日正式上线运行。15日预售平台上线当天，大牌场稀缺性限量预售商品包括许多国内外顶级大牌奢侈品纷纷前来助阵，包括全球专柜需要提前2~3年预定后才能提货、亚洲一款爱马仕（Hermes）女士铂金手包、Tiger Woods签名限量版腕表、古驰GUCCI女款太阳镜、比利时三大巧克力之一leonidas手工品牌、CHOCOOLATE风格男款羽绒服、香奈儿 Wallet on a Chain黑色羊皮链条手包、银色双“C”Logo奢华女士耳钉、东阿阿胶限量珍藏版、53度茅台九龙墨宝30年等。其他预售分会场如服饰、投资金、家居建材、生活、家电数码绝大部分都以集采预售为主导。这种商业模式又被称为C2B模式。

功能：

1、提前锁定消费者

预售购买中的分段支付模式，等于以保证金的形式提前锁定消费者。

2、提升电商平台资金池的水位线

先期进入电商平台账户的预付金可大幅度提升电商平台资金池的水位线，最关键是的将原来在电商平台金融账户的资金3－7天驻留期，延长至预付款到正式支付全款时间（一般预售期为10－15天），再加3－7天，共计13－22天左右。海量资金在电商平台账户中这样较长时间的驻留，其利益可想而知。

3、预售定单融资

在电子商务环境下，预售订单融资更具现实和操作价值。采集预售信息主要通过互联网可在短时间内快速聚集单个分散的消费需求，给卖家一个集采大定单，卖家预先拿到定单后，可凭借客户预定定单向银行融资，然后生产企业凭信用良好的买方产品订单，在技术成熟、生产能力有保障并能提供有效担保的条件下，由银行提供专项贷款，供企业购买材料组织生产，企业在收到货款后立即偿还贷款。预售模式可以真正将传统品牌商优势在电子商务大战中释放出来，并可从供应链的后端、中端或前端进行优化。在给消费者优惠的同时，也保障了卖家的利润。如预售融资得以在电商中普遍推行，则电商企业和生产商，均可从成本居高不下的“应付帐款”和长达3个月之久的“账期”中解脱出来。引入银行融资实现“零资本”运作，并可以实现供应链管理的优化。但这种预售融资对电商平台和商家的营销、信息集成能力和信用提出了更高的要求。

4、物流成本节约与集成

预售可以将原来分时分点物流变成变为定时定点批量物流，可以将干线物流进行合并，这样极大地提高了物流效率，降低了物流成本。

供应链金融

案例：

京东商城从2012年开始筹建供应链金融服务平台，这一平台结合京东商城供应商评价系统、结算系统、票据处理系统、网上银行及银企互联等电子渠道，是面向全部京东商城供应商开展一整套金融服务的综合型金融服务平台。在完成供应链金融服务平台建设测试后，京东于2012年11月27日联合中国银行宣布，对其超过500家供应商提供供应链金融服务平台服务。中国银行自2012年初与京东商城的供应商合作开始以来，短短几个月就完成了将近一个亿的合作融资。神州数码和京东商城通过供应链金融服务平台合作成交显著。神州数码以良好的企业信用做抵押，以京东商城的信誉做保障，降低了风险，同时增加了应收账款的回收速度。

与国内的网上交易相比，网上外贸交易是个更为复杂系统，涉及报关、商检、物流、银行、海关、退税等多个部门，环环相扣，任何一个环节稍有疏漏都可能会造成重大损失。深圳一达通公司则通过为外贸企业提供外贸供应链服务平台服务，该平台上提供了所有的外贸中间服务。在平台上，通过为中小企业办理通关服务，获得中小企业贸易过程实时、真实、全面的交易数据，可以建立基于真实交易的企业信用评价体系，保证交易环境的诚信与透明。基于此，中国银行与平台进行战略合作，通过集约资源打包的方式，由银行统一授信，为小企业提供信用证贷款（L/C）、赊销贷款（OA）、备货融资贷款，间接提升企业金融能力，使企业不用面对银行即可具备信用支付能力。在一达通平台上，中小外贸企业改变金融支付方式，与国际支付习惯接轨，实现订单“开源”。已经有50多家企业使用该项金融服务获取了新订单，截至2012年11月，一达通供应链平台已经向中小企业提供了4亿人民币的融资贷款。

功能：

1、压缩交易成本

在当下的经济环境中，出口企业无法压缩生产成本，却可以大幅度压缩交易成本。企业通过供应链金融平台的整合资源能力，只负责生产货物，其余的都由平台来解决。平台服务商把企业的各个环节需求整合打包提给供应商，拿到“团购价”，比企业自营自采的成本降低30%。随着客户量的不断增加，采购成本还会下降。

2、供应链融资

电子商务技术的适时属性，使得电商服务供应链上的每一个数据都能采集并掌控，并提供给金融机构，实现客户的贸易链融资。供应链融资服务不强求企业提供固定资产抵押或担保，而是增加了货物质押或应收账款转让作为授信条件，以控制物流及应收账款为风险控制手段，为中小企业提供供应链融资服务。这种电子商务平台和银行信贷平台嫁接所产生的网络融资通道，正在为中小企业提供新的资金来源，为企业改变金融支付方式，与国际支付习惯接轨，实现订单“开源”。

3、供应链整合

电商的竞争未来是供应链的竞争，谁在供应链运转上更具效力，谁就可以占据先机。通过资金流带动整个链条向前流动，从而实现供应链的整合。

互联网信贷金融

案例：

早在2007年6月，阿里巴巴就正式与中国建设银行、中国工商银行确定在中小企业融资领域展开战略合作，阿里称这块业务为“阿里贷款”。2009年6月，阿里贷款从B2B业务中拆分出来纳入阿里巴巴集团，成立阿里巴巴金融事业部，负责集团旗下所有子公司平台的融资业务。2010年3月，浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司正式获批成立。阿里金融宣布，截至2012年上半年，其小额贷款业务投放贷款130亿元，自2010年自营小贷业务以来累计投放280亿元，为超过13万家小微企业、个人创业者提供融资服务。2012年7月20日，阿里金融实现单日利息收入100万元，以此计算一年中阿里金融的利息收入将达3.65亿元。这是一个完全可能解决小微企业融资难的贷款模式，而其业务量也是一个奇迹，尤其是其贷款笔数。

继阿里巴巴设立小额贷款公司后，苏宁易购也于2012年12月设立重庆苏宁小额贷款有限公司，正式入驻重庆两江新区。重庆苏宁小贷公司服务的目标客户是该集团产业链上的中小微型企业。根据配套企业对苏宁集团的供货量，采取应收账款质押和其他保证措施相结合的方式在小贷公司获得综合授信额度，授信期限一般为一年，可分笔、分次支用。此外，小贷公司还可为苏宁集团及其所属子公司配套企业的上游客户提供综合授信、票据贴现等融资服务。一方面可为供应商，特别是小微供应商提供创新、便捷的金融服务产品，解决小微企业融资难的问题，保障公司电子商务开放平台的稳健发展；另一方面，小贷公司与苏宁的苏宁易宝支付等线上支付业务共同组成一个综合、开放的苏宁金融服务平台，为供应商、合作伙伴及广大消费者提供涵盖电子商务、支付结算、信息服务等在内的一系列产品和服务。

功能：

1、信贷利息差收益

商业银行的收益主要来源于存贷利息差。我国存款利率是3.5%，贷款利率是6.56%，息差超过3%。由于阿里信贷金融主要是面向通过银行不能正常贷款的商户，因而贷款利息高达20%，这远远超过了商业银行的存贷利息差。这种高利差主要来自于这部分商户的高风险，因为我国，公民个人和企业的征信体系不健全，各个部门和地区都在建设征信数据体系，但是由于各种复杂原因，这些数据都不相互开放，使得银行贷款在信用评价方面困难重重，从而制约了小微企业的融资途径。

2、大数据增值应用

电商通过客户累积和交易产生了海量数据，而通过对这些数据的分析利用，可以演生大量的增值业务和商业应用。阿里金融之所以能如此高效的放贷，主要是因为其拥有基于淘宝、天猫等电子商务网站客户留下的大量交易数据。发放信贷最主要的因素是成本和风险，阿里金融通过对数据的搜集和整合，解决了这两大难题。

3、提升用户黏性

阿里金融一方面满足中小企业融资需求，另一方面反哺自身业务，提升用户黏性。阿里系的金融服务主要针对于阿里巴巴会员企业提供短期的融资，一方面成立阿里小贷公司放贷，使用自有资金，另一方面与银行合作放贷，使用银行资金，阿里扮演担保人与信用信息提供者的角色。

4、扩大电商平台卖家生产能力

预付是用于消费者端预先消费的支付，分为个人账户预存或货款定金预付，前者不确定具体购买商品属性，后者确定具体购买商品属性，其作用都是用于对未来的消费的资金支付。信贷是用于生产者端的生产预备支付，用于启动或扩大再生产要素的资金支付。

支付货币金融

案例：

腾讯公司从2002年5月开始发行网络虚拟货币Q币，用来供QQ用户支付QQ的QQ行号码、QQ会员服务或者购买虚拟服装、场景、化妆品、兑换游戏币购买游戏道具等虚拟商品，其官方兑价是1Q币=1元人民币，但只能单向兑换。据估计，腾讯公司2011年游戏收入158亿元中大约有70%的收入是通过Q币来实现的。

此后，互联网公司纷纷推出自己的“货币”。

盛大公司推出盛大元宝，用于旗下《传奇世界》等网络游戏中购买虚拟物品等服务的虚拟货币，官方兑价1元宝=1元人民币。新浪U币则是在新浪网流通的虚拟货币，可用于购买新浪读书、财经、星座、游戏等产品提供的增值服务，官方兑价1U币=1元人民币。百度币则是百度公司针对个人用户推出的虚拟货币，用于百度玩吧的各款网络游戏充值以及百度空间应用的各款社区类游戏充值，官方兑价1百度币=1元人民币。搜狐网推出狐币，其网络游戏《诸侯》的玩家，可以通过狐币充值渠道，购买狐币、将其兑换为诸侯白金币在游戏商城中使用，官方兑价1狐币=1元人民币。新浪在2011年第三季度推出的微博虚拟货币“微币”，这也是新浪第一次针对该平台的货币化行为，官方兑价1微币=1元人民币。此外，还有边锋游戏的银子、《征途2》游戏的银子、《侠义道》游戏的侠义元宝，《碧雪情天》游戏的纹银等。

由于虚拟币存在可能冲击法定货币，扰乱一国经济金融秩序的风险，政府已对互联网公司发行虚拟货币纳入监管，如对发行总额进行严格限制，禁止虚拟货币离开互联网应用环境，用于购买实物产品等。

功能：

1、锁定客户功能

所有虚拟货币均设置有单向兑换条款，即只能用法定货币兑换虚拟货币，而虚拟货币不能兑换为法定货币。如果说期权是员工的金手铐，那虚拟货币就是互联网用户的金手铐。一种应用、一款游戏、一个社区，拥有，自己的虚拟货币，就拥有了一副金光闪闪的手铐，把自己的用户，牢牢地捆绑在自己的互联网地盘上。

2、预支付功能

在客户还未开始消费时，就已经提前将购买互联网货币的等额法定货币注入到互联网公司账户，从而形成资金沉淀。

3、货币发行收入

在金属货币时代货币供给由经济实体内部提供，货币与商品的交换，是一个等价交换的过程。在这一过程中，基本上不存在货币的发行收入。 但当货币形式发展到不足值货币，特别是到了信用货币时代，从技术上货币发行脱离了实体经济的束缚，货币发行就成为一种特权，能为发行者带来发行收入。当然，互联网公司的所谓货币与社会流通的法定货币有较大的区别，但它们都具有支付手段和价值尺度功能。互联网“货币”虽然与法定按固定的兑换“汇率”进行换购，但互联网货币在互联网中的购买力却不是固定的，即购买力是波动的，在不同的时间有不同的购买力。通过互联网货币在互联网上的购买力波动，互联网公司可以获得收入。

移动支付金融

案例：

继卡类支付、网络支付后，手机移动支付俨然成为了新宠。支付宝移动客户端已近400万次的客户端下载量，而苹果Appstore与Android Market的下载量也已达70万次，此外还有大量外部下载论坛、网站及私下传播。支付宝无线支付单项日交易笔数已经接近二十万笔。手机支付宝有4000万用户，与PC电脑在线支付的比例为1：9。与此同时，淘宝网也在2008年以其在产品与技术上的先天优势及可移植性，推出手机版淘宝网，正式吹响进军无线零售领域集结号。2009年12月15日，淘宝推出三款定制手机以及手机客户端的高调推出，更是填补了国内移动电子商务领域的空白，让随时随地的移动支付增加了更多的应用场景。手机淘宝平均每小时完成8.3万笔交易，卖出15.5万件商品。

同时，如美团网、拉手网，国航手机应用等移动电子商务的发展，推助了移动支付需求的大幅增长。虽然移动支付在中国消费支付总交易金额中的占比很小，为25亿美元，但是预测这一数字到2014年将增长至400亿美元。门票、数字书籍和音乐等的购买将出现最大的增长。到2015年，手机支付的比例将达到一半。功能：

1、让客户在任何应用场境下网购

有商务就涉及资金的流动，因而也必然包含支付这个流程。移动支付在内的移动金融服务可以让客户在任何时候、任何地方、使用任何可用的方式，即3A(Anytime、Anywhere、Anyway)，都可得到任何想要的金融服务的强烈需求，这无疑极大地扩大了网络购物的便捷性和超时空性，从而提升了电商平台的总交易额。

2、让任何需要支付购买的商品和服务都成为网货

NFC（NearField Communication）非接触式近距离无线通讯技术和ETC(Electronic Toll Collection ) 不停车收费系统可以让过路过桥、停车、通勤等任何需要支付购买的商品和服务都成为网货。这无疑将网货的边界拓展至任何合法流通的商品和服务，将极大地提升电商平台的总交易额。

结语：电商就是以互联网杠杆撬动买卖交易媒介货币流动所产生的经济。从传统实在零售商业向网络零售的转型，转变的只是交易的工具和地点，但本质未变，就是通过撬动并加速货币的流动产生经济，为企业、个人和社会创造财富。各位电商玩家们，要玩电商金融，必须要清楚应该拥有哪些电商金融入场资格，还有哪些可玩的工具，有哪些必须和自选的玩法，同时还要具备玩的技巧和心理素质。